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Getty Realty
不動産中型配当あり
今日の終値
時価総額
$2B
PER (TTM)
配当利回り
取得中
52週高値
52週安値
サイズ
中型
292 MADISON AVENUE, NEW YORK, NY(本社・衛星)
292 MADISON AVENUE, NEW YORK, NY(本社・衛星)
強み

ガソリンスタンドや洗車、整備という車関連の店舗に特化し、建物の維持費を借り手が負担する長期契約で安定した賃料を得る点が最大の強み。汎用の不動産投資会社が浅く扱う分野に絞り込む。長い歴史で全米に物件を分散し、洗車やコンビニなど比較的電動化の影響の小さい用途も組み合わせた立ち位置にいる。

成長ドライバー

ガソリンスタンドやコンビニ、洗車場、自動車整備、ドライブスルーの飲食店といった、車に関わる店舗の土地と建物を保有し、運営する事業者に長期で貸して受け取る賃料が収益の柱。建物の維持費や税金は借り手が負担する契約が中心で、安定した賃料が手元に残る。全米の多くの州に物件を分散する。車関連の店舗への長期の賃貸で稼ぐ構造になっている。

リスク

電気自動車の普及が進むと、ガソリンスタンドや関連の整備という主力の貸し先の長期需要に構造的な逆風になる。金利の上昇は、安定配当の不動産株の評価を削り、物件取得の費用も押し上げる。景気後退で借り手の店の経営が傾けば、賃料の取りこぼしが増える。少数の大口の借り手への依存も弱点になる。

経営の癖

配当を続けながら、車関連の店舗の優良な物件を選んで買い増す経営。電気自動車の逆風に備え、洗車やコンビニなど影響の小さい用途の比率を高める。借り手との長期の関係を重んじ、自前のリーシングと選別的な買収を組み合わせる方針が特徴になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
A
健全

自己資本・流動性ともに安定し、黒字を維持しながら財務の安全性も高い水準にあります。

資産 (合計)
$2.2B前期比 +10.1%
  • 現金・現金同等物$8M
負債 (合計)
$1.1B前期比 +8.9%
  • 長期借入金$995M
純資産
$1.1B前期比 +11.4%
自己資本比率
2021
50.8%
2022
48.6%
2023
52.4%
2024
48.7%
2025
49.3%

収益性 (TTM)

売上高
$222M
売上成長率
9.0%

前年比。3年の年平均は 10.2%

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
57.2%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
35.7%
ROE
7.4%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
4.8%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$127M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
57.5%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

配当利回り

株価に対して年間いくら配当が出るか

年間配当金
配当性向
137.2%

利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある

配当の5年推移

GTY の性格読み (詳細)

Getty Realty は、ガソリンスタンドやコンビニ、洗車場、自動車整備の店舗用の不動産を長期で貸す不動産投資会社だ。

最大の強みは、車関連の店舗に特化し、建物の維持費を借り手が負担する長期契約で安定した賃料を得る点と、全米への物件の分散、洗車やコンビニなど電動化の影響の小さい用途の組み合わせにある。一方で電気自動車の普及はガソリン関連の長期需要に構造的な逆風となり、金利の上昇や借り手の不振、大口依存も弱みになる。GTY を読むときは、車関連店舗の景況と電気自動車の普及、金利水準を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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