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ESS Tech
資本財小型
今日の終値
時価総額
$12M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
Compaq ES 1869 Audio Feature Board - Model X071 - ESS Technology ES1869F-0312
Compaq ES 1869 Audio Feature Board - Model X071 - ESS Technology ES1869F-0312
強み

鉄と塩と水という、地球に豊富で安価な材料を使い、液を循環させる方式で長い時間にわたり電気をためる独自の電池という点が最大の特徴。リチウムの電池とは異なる材料と方式を取る。リチウムの電池とは異なる、鉄を使う長時間の蓄電の電池に特化した中小型の会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

長い時間にわたり電気をためる独自の電池を作って売るのが事業の柱。リチウムの電池とは異なり、鉄と塩と水を主な材料にした、液を循環させる方式の電池を設計し、製造する。地球に豊富で安価な材料を使い、何万回もの充放電に耐える長寿命を売りにする。太陽光や風力の発電を、長い時間にわたってためて使う、電力の網の蓄電の用途を狙う。これらの長時間の蓄電の電池の販売で稼ぐ構造になっている。

リスク

蓄電の市場は、安くなり続けるリチウムの電池が広く使われ、それに割って入るのが難しい弱点を抱える。独自の鉄の電池は、量産の実績が乏しく、コストや性能で見劣りすることもある。量産の立ち上げに多額の資金がかかり、需要に追いつかないこともある。収入が乏しいまま赤字が続き、現金が細れば増資で持ち分が大きく薄まる。技術の優位を示すのに時間がかかる。

経営の癖

配当を出さず、量産の立ち上げと技術の実証に投資する経営。現在の経営者が率いる。鉄を使う長時間の蓄電の電池の製造と、量産の立ち上げ、リチウムの電池に対する利点の実証、赤字の中の資金の管理を進める。鉄を使う長時間の蓄電の電池への特化が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

詳細を見る →
財務状態スコア
C
赤字先行

自己資本や流動性に弱さがあり、本業は赤字で資金を消費している段階です。手元現金は今の燃焼ペースで1年未満分。黒字化の道筋が焦点になります。

資産 (合計)
$51M前期比 -28.7%
  • 現金・現金同等物$14M
  • 他の流動資産$12M
  • 固定資産$25M
負債 (合計)
$43M前期比 -0.9%
  • 流動負債$25M
純資産
$9M前期比 +-70.2%
自己資本比率
2021
82.0%
2022
78.9%
2023
72.2%
2024
40.2%
2025
16.8%

収益性 (TTM)

売上高
$2M
売上成長率
-74.9%

前年比。3年の年平均は 21.0%

粗利率
-1748.1%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
-3626.5%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
-4007.6%
ROE
-736.1%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
−$50M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
−$54M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
-3176.5%
現金ランウェイ
1年未満

今の現金燃焼ペースで手元資金がもつ年数。短いほど増資・借入の必要が迫る

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

GWH の性格読み (詳細)

ESS Tech は、鉄と塩と水を主な材料に、長い時間にわたり電気をためる独自の電池を作る中小型の会社だ。

最大の特徴は、鉄と塩と水という地球に豊富で安価な材料を使い、液を循環させる方式で長い時間にわたり電気をためる独自の電池という点にある。一方で安くなり続けるリチウムの電池に割って入る難しさが弱点で、量産の実績の乏しさ、コストや性能の見劣り、量産の立ち上げの資金、赤字の継続も弱みになる。GWH を読むときは、蓄電の需要と量産、資金繰りを軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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