Halliburton は、石油やガスの採掘を技術とサービスで支える、油田サービスの世界大手だ。
強みは、地中の岩を割って石油を取り出す工程で世界をリードする技術力にある。採掘会社に代わって井戸を掘り、石油を流れやすくするサービスを請け負う。原油価格が高く採掘が活発なほど仕事が増えるため、業績は原油相場に大きく左右される景気敏感な性格を持つ。HAL を読むときは、原油価格と採掘会社の掘削投資の動向を軸に見るとよい。
NASDAQ
HAL
Halliburtonエネルギー大型配当あり
—
今日の終値
時価総額
$30B
PER (TTM)
—
配当利回り
取得中
52週高値
—
52週安値
—
サイズ
大型
強み
地中の岩を割って石油を取り出す工程で世界をリードする技術力が強み。長年の実績と世界中に広がる拠点を持ち、採掘会社にとって欠かせない請負先の立ち位置を築いている。掘削の効率を高める技術で、採算改善に貢献できる。
成長ドライバー
石油やガスを掘る会社に代わって、井戸を掘削し、地中の岩を砕いて石油を取り出す技術やサービスを提供するのが収益の柱。特に岩を割って石油を流れやすくする工程に強い。採掘会社が掘削に動くほど仕事が増える、請負型で稼ぐ構造になっている。
リスク
原油価格が下落すると、採掘会社が掘削を控え、仕事が一気に減って業績が落ち込む。価格競争で請負料が下がることや、特定の地域の油田活動の停滞も重しになる。脱炭素の流れで石油への投資が細る長期の懸念も抱える。
経営の癖
配当を出しつつ、原油価格の波に備えて財務を整える経営。掘削の効率を高める技術への投資を続け、好況期に稼いだ資金で株主に報いながら、不況期に耐える体力を保って稼ぐ力を維持する方針が特徴になっている。
バランスシート (要約)
詳細を見る →財務状態スコア
A+
非常に健全
強固な財務基盤を持ち、黒字を保ちながら長期の成長投資を支える高い安全性があります。
資産 (合計)
$25.0B前期比 -2.3%
- 現金・現金同等物$2.2B
- 他の流動資産$9.2B
- 固定資産$13.6B
負債 (合計)
$14.5B前期比 -3.5%
- 流動負債$5.6B
- 長期借入金$7.2B
純資産
$10.5B前期比 +-0.4%
自己資本比率
2021
30.1%
2022
34.2%
2023
38.0%
2024
41.1%
2025
41.8%
収益性 (TTM)
- 売上高
- $22.2B
- 売上成長率
- -3.3%
- 粗利率
- —
- 営業利益率
- 10.2%
- 純利益率
- 5.8%
- ROE
- 12.3%
- ROIC
- 10.1%
前年比。3年の年平均は 3.0%
売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ
本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字
株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $2.9B
- フリーCF
- —
- 営業CFマージン
- 13.2%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない
営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金
フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態
フリーCFの5年推移
配当
- 配当利回り
- —
- 年間配当金
- —
- 配当性向
- 45.1%
株価に対して年間いくら配当が出るか
利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある
配当の5年推移
HAL の性格読み (詳細)
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