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NASDAQ

HBB

Hamilton Beach Brands Holding
一般消費財小型配当あり
今日の終値
時価総額
$277M
PER (TTM)
配当利回り
取得中
52週高値
52週安値
サイズ
小型
HBB
強み

百年を超える歴史と、複数の有名な小型の調理家電のブランドを束ねる点に加え、近年買収した、医療の針の処理を見守るつながる機器という異質な事業を併せ持つ点が最大の特徴。小型家電の競合とは異なり、医療のつながる機器も持つ。一般の小型家電のメーカーとは異なる、複数のブランドと医療のつながる機器を併せ持つ小型の会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

小型の調理家電を作って売るのが事業の柱。柱は二つで、一つは、揚げ物の調理器やミキサー、コーヒーの抽出器、フードプロセッサーといった小型の調理家電を、複数の有名なブランドで、大手の量販店やネット通販に売る事業。飲食店やホテル向けの商業用の機器も供給する。もう一つは、近年買収した、医療の針の使用済みの処理を見守る、つながる機器の事業。家電は主に中国で製造する。これらの調理家電と医療の機器で稼ぐ構造になっている。

リスク

米国の小型の調理家電の需要の鈍りが弱点になる。売上が、大手の量販店とネット通販に大きく偏るため、その値下げの圧力を受けやすい。小型家電の競合との競争も激しい。割安な自社の商標の商品の台頭もある。中国での製造への関税の費用の上昇や、家電の価格の下落による利益率の圧迫も逆風になる。買収した医療の機器の事業の統合の失敗もありうる。

経営の癖

配当を維持する経営。現在の経営者が率いる。百年を超える歴史を継ぎ、複数のブランドの小型の調理家電と、近年買収した医療のつながる機器の事業を運営する。大手の量販店やネット通販との関係を保ち、中国での製造への関税に対応する。医療のつながる機器の拡大と、量販店との関係が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
A+
非常に健全

強固な財務基盤を持ち、黒字を保ちながら長期の成長投資を支える高い安全性があります。

資産 (合計)
$398M前期比 -4.2%
  • 現金・現金同等物$47M
  • 他の流動資産$257M
  • 固定資産$93M
負債 (合計)
$215M前期比 -13.8%
  • 流動負債$123M
  • 長期借入金$50M
純資産
$183M前期比 +10.2%
自己資本比率
2021
26.7%
2022
32.0%
2023
38.3%
2024
40.0%
2025
46.0%

収益性 (TTM)

売上高
$607M
売上成長率
-7.3%

前年比。3年の年平均は -1.8%

粗利率
25.7%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
6.0%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
4.4%
ROE
14.5%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
12.4%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$14M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$11M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
2.3%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

配当利回り

株価に対して年間いくら配当が出るか

年間配当金
配当性向
24.3%

利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある

配当の5年推移

HBB の性格読み (詳細)

Hamilton Beach Brands Holding は、ミキサーや炊飯の家電といった小型の調理家電を、複数の有名なブランドで手がける百年を超える歴史のメーカーだ。

最大の特徴は、百年を超える歴史と複数の有名な小型の調理家電のブランドを束ねる点に加え、近年買収した医療の針の処理を見守るつながる機器という異質な事業を併せ持つ点にある。一方で米国の小型の調理家電の需要の鈍りが弱点で、大手の量販店やネット通販への偏りによる値下げの圧力、同業との競争、割安な自社の商標の商品の台頭、中国での製造への関税、買収の統合の失敗も弱みになる。HBB を読むときは、小型家電の需要と量販店、関税を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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