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HCSG
NASDAQ

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Healthcare Services Group
資本財小型配当あり
今日の終値
時価総額
$2B
PER (TTM)
配当利回り
取得中
52週高値
52週安値
サイズ
小型
3220 TILLMAN DRIVE, BENSALEM, PA(本社・衛星)
3220 TILLMAN DRIVE, BENSALEM, PA(本社・衛星)
強み

介護施設や療養施設という特定の現場に絞り、清掃と給食という二つの裏方の業務を一社で請け負う専業の地位が最大の強み。汎用の大手とは違い、介護の現場の規制と事情に通じる。多年契約で安定した収入を積み上げ、長く連続増配を続けてきた、施設向け管理サービスの専門の立ち位置にいる。

成長ドライバー

介護施設や長期療養の施設、病院に対し、清掃や洗濯、給食と栄養の管理といった、医療以外の裏方の業務を請け負うのが収益の柱。施設は自前で抱えると割高なこれらの業務を、専門の会社にまとめて任せられる。現場に人を配置し、運営と費用の管理を一体で担う。多年にわたる契約で安定した収入を積み上げる、人件費が中心の役務で稼ぐ構造になっている。

リスク

顧客の介護施設が、政府の介護報酬の抑制や経営難で支払い能力を落とせば、売上の回収が滞り契約も細る。最低賃金や人件費の急騰を契約の値上げが追いつかなければ、薄い利益率が削られる。顧客施設の倒産が連鎖すれば打撃が大きい。大手の給食や清掃の会社が介護施設の市場に踏み込む競争もある。

経営の癖

配当を長く続け増配を重ねながら、介護施設に特化した多年契約を積み上げる経営。人件費の管理と現場の運営の効率で薄い利益率を守る。買収より、自前の新規施設の獲得と既存契約の更新を優先する地味で堅実な運営が特徴になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
A
健全

自己資本・流動性ともに安定し、黒字を維持しながら財務の安全性も高い水準にあります。

資産 (合計)
$794M前期比 -1.1%
  • 現金・現金同等物$125M
  • 他の流動資産$451M
  • 固定資産$218M
負債 (合計)
$284M前期比 -6.2%
  • 流動負債$170M
純資産
$510M前期比 +2.1%
自己資本比率
2021
57.1%
2022
58.0%
2023
57.8%
2024
62.3%
2025
64.2%

収益性 (TTM)

売上高
$1.8B
売上成長率
7.1%

前年比。3年の年平均は 2.8%

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
3.2%
ROE
11.6%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$145M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$139M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
7.9%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

配当利回り

株価に対して年間いくら配当が出るか

年間配当金
配当性向

利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある

配当の5年推移

HCSG の性格読み (詳細)

Healthcare Services Group は、介護施設や病院向けに、清掃や洗濯、給食を請け負う専門の会社だ。

最大の強みは、介護施設という特定の現場に絞り、清掃と給食を一社で請け負う専業の地位と、現場の規制と事情への精通、多年契約による安定収入と長い連続増配にある。一方で顧客施設が介護報酬の抑制や経営難で支払いを落とせば回収が滞り、人件費の急騰や顧客施設の倒産、大手の参入も弱みになる。HCSG を読むときは、介護施設の入居と診療報酬、人件費を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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