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HCWB
NASDAQ

HCWB

HCW Biologics
ヘルスケア小型
今日の終値
時価総額
$2M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
HCWB
強み

免疫を操る複数の部品を一つに合体させた独自のタンパク質で、炎症や自己免疫、がん、老化までを一つの土台から狙う点が最大の特徴。単一の病に絞らない幅を持たせる。慢性の炎症や老化を狙う合体させたタンパク質を開発する小型のバイオの立ち位置にいる。

成長ドライバー

まだ承認薬を持たず、独自のタンパク質を開発する臨床段階のバイオで、収入はわずかだ。免疫を操る複数の部品を一つに合体させた独自のタンパク質を作る技術を持つ。これを使い、長く続く炎症や、自己免疫の病、がん、さらには老化に伴う体の衰えまで、一つの土台から幅広く狙う。健康に長生きすることを掲げる研究を背景に持つ。当面の足しに、研究用の試薬として一部の物質を売り出す。承認後の薬の売上や提携の対価で、いずれ稼ぐ構造を描く。それまでは増資で開発を続ける。

リスク

試験で効き目を示せない弱点を抱える。同じ免疫の部品を使う薬は、すでに先んじて売り出した会社や、巨大な製薬の大手が手がけており、出遅れの立場にある。炎症から老化まで幅広く狙う分、的が散って、どれも中途半端になる恐れもある。研究用の試薬の売上は小さく、開発の支えになりにくい。現金が細れば、厳しい条件の増資で持ち分が大きく薄まり、上場の維持も危うい。

経営の癖

配当を出さず、看板の候補の試験と試薬の売上の立ち上げを優先する経営。創業した経営者が率いる。看板の候補の初期から中期の試験の遂行と、研究用の試薬の売上の立ち上げ、増資による資金繰りの管理、提携の獲得を進める。合体させたタンパク質の土台への集中が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
C
赤字先行

自己資本や流動性に弱さがあり、本業は赤字で資金を消費している段階です。手元現金は今の燃焼ペースで1年未満分。黒字化の道筋が焦点になります。

資産 (合計)
$25M前期比 -18.9%
  • 現金・現金同等物$2M
  • 他の流動資産$331895
  • 固定資産$22M
負債 (合計)
$22M前期比 -41.2%
  • 流動負債$21M
  • 短期借入金$7M
純資産
$3M
自己資本比率
2021
95.7%
2022
80.0%
2023
47.2%
2024
-22.4%
2025
11.3%

収益性 (TTM)

売上高
$54232
売上成長率
-97.9%

前年比。3年の年平均は -79.9%

粗利率
20.0%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
-24270.7%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
-14677.1%
ROE
-287.9%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
-108.6%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
−$13M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
−$13M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
-24693.2%
現金ランウェイ
1年未満

今の現金燃焼ペースで手元資金がもつ年数。短いほど増資・借入の必要が迫る

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

HCWB の性格読み (詳細)

HCW Biologics は、免疫を操る部品を組み合わせた独自のタンパク質で、慢性の炎症や自己免疫、がん、老化を一つの土台から狙う小型の臨床段階のバイオだ。

最大の特徴は、免疫を操る複数の部品を一つに合体させた独自のタンパク質で、炎症や自己免疫、がん、老化までを一つの土台から狙う点にある。一方で試験で効き目を示せないことが弱点で、同じ免疫の部品を狙う先行の競合への出遅れ、幅広く狙うことの中途半端さ、試薬の売上の小ささ、厳しい条件の希薄化も弱みになる。HCWB を読むときは、臨床試験の結果と提携、資金繰りを軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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