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HFFG

HF Foods Group
生活必需品小型
今日の終値
時価総額
$100M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
HFFG
強み

中華や東洋の料理の外食店という、的を絞った客層に深く食い込み、全米に配送の網を広げた点が最大の特徴。汎用の食品の流通とは違い、東洋の食材に強い。総合の巨大な食品の流通とは異なる、東洋の外食向けに特化した超小型の流通の会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

中華や東洋の料理の外食店に、食材を届けて稼ぐのが事業の柱。全米に置いた複数の流通の拠点と、多数のトラックを使い、海産物や、肉、東洋の食材、青果などを、各地の中華や東洋の料理の店に配送する。買収を重ねて、全米の多くの州に網を広げた。同じ食材を扱う店という、的を絞った客層に深く食い込む。これらの食材の卸と配送で稼ぐ構造になっている。

リスク

外食の景気の悪化で、料理店の発注が細る弱点を抱える。食品の流通はもともと利ざやが薄く、燃料や人件の費用の上昇に弱い。買収を重ねたため、のれんの減損など統合の負担が表に出ることもある。広い地域に網を広げる分、配送の効率の管理が難しい。特定の客層に偏るため、その業界の不調が直に響く。価格の争奪も激しい。

経営の癖

配当を出さず、配送の網の効率化と買収した事業の統合を優先する経営。現在の経営者が率いる。東洋の食材の卸と配送、買収した事業の統合、燃料や人件の費用の管理を進める。東洋の外食向けの流通への特化と、配送の網の効率化が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
B
赤字先行

自己資本と現金は厚めだが、本業は赤字で資金を消費している段階です。黒字化の道筋が焦点になります。

資産 (合計)
$542M前期比 -1.5%
  • 現金・現金同等物$9M
  • 他の流動資産$185M
  • 固定資産$348M
負債 (合計)
$339M前期比 +9.3%
  • 流動負債$165M
  • 長期借入金$99M
  • 短期借入金$7M
純資産
$202M前期比 +-15.6%
自己資本比率
2021
48.7%
2022
45.8%
2023
48.1%
2024
43.5%
2025
37.3%

収益性 (TTM)

売上高
$1.2B
売上成長率
2.2%

前年比。3年の年平均は 1.6%

粗利率
16.9%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
-2.7%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
-3.2%
ROE
-19.2%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
-8.5%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$25M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$7M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
2.1%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

HFFG の性格読み (詳細)

HF Foods Group は、米国の中華や東洋の料理の外食店に向けて、食材を届ける専門の食品の流通の会社だ。

最大の特徴は、中華や東洋の料理の外食店という的を絞った客層に深く食い込み、全米に配送の網を広げた点にある。一方で外食の景気の悪化による発注の細りが弱点で、薄い利ざやと燃料や人件の費用、買収によるのれんの減損、配送の効率の管理の難しさ、客層の偏りも弱みになる。HFFG を読むときは、外食の需要と配送の効率、原価の管理を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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