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HLMN
NASDAQ

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Hillman Solutions
一般消費財中型
今日の終値
時価総額
$2B
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
中型
1280 KEMPER MEADOW DR., CINCINNATI, OH(本社・衛星)
1280 KEMPER MEADOW DR., CINCINNATI, OH(本社・衛星)
強み

商品を卸すだけでなく、店頭の棚に出向いて在庫の補充と陳列まで肩代わりする、手間のかかる仕組みが最大の強み。小売にとっては任せきりにできる便利な存在で、容易には替えがきかない。これに鍵を複製する機械を組み合わせ、ホームセンターの店頭に深く入り込んだ小売の裏方の立ち位置にいる。

成長ドライバー

大手のホームセンターや量販店の店内で、ネジやボルト、留め具、作業用の保護具といった細々した金物を供給するのが事業の柱。単に商品を卸すだけでなく、店頭の棚に自社の担当者が出向いて在庫を補充し、陳列まで管理する手間のかかる役割を担う。さらに、買い物客が自分で鍵を複製できる機械を店内に設置して使用料も得る。店頭への供給と棚の管理、鍵複製の機械で稼ぐ構造になっている。

リスク

売上が少数の大手ホームセンターに集中するため、その小売の不振や取引の見直しが業績を直撃する。住宅の修繕や日曜大工の需要が冷えれば金物の販売が細る。鋼や銅の値上がりや輸入の関税は採算を圧迫する。棚の補充を担う担当者の人件費も重い。小売の自社ブランドや、別の鍵複製の機械との競争も続く。

経営の癖

配当を出さず、現金を店頭の補充の体制の維持と拡張、鍵複製の機械の運営、選んだ買収、借入の管理に充てる経営。主要なホームセンターとの長い取引の関係を守ることを最優先に置く。手間のかかる店頭の補充という参入の壁を生かして、地道に稼ぐ方針が特徴になっている。

バランスシート (要約)

詳細を見る →
財務状態スコア
A+
非常に健全

強固な財務基盤を持ち、黒字を保ちながら長期の成長投資を支える高い安全性があります。

資産 (合計)
$2.4B前期比 +1.1%
  • 現金・現金同等物$27M
  • 他の流動資産$619M
  • 固定資産$1.7B
負債 (合計)
$1.1B前期比 -1.8%
  • 流動負債$258M
  • 長期借入金$668M
純資産
$1.2B前期比 +3.9%
自己資本比率
2021
44.9%
2022
46.8%
2023
49.5%
2024
50.7%
2025
52.1%

収益性 (TTM)

売上高
$1.6B
売上成長率
5.4%

前年比。3年の年平均は 1.5%

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
7.3%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
2.6%
ROE
3.3%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
4.7%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$105M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
6.8%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

HLMN の性格読み (詳細)

Hillman Solutions は、ホームセンターの店頭にネジや鍵を供給し、棚の補充まで請け負う会社だ。

最大の強みは、商品を卸すだけでなく店頭の棚の補充と陳列まで肩代わりする手間のかかる仕組みと、それゆえ容易には替えがきかない点、鍵複製の機械にある。一方で売上が少数の大手ホームセンターに集中する弱さや、住宅修繕の需要の冷え込み、鋼や銅の値上がりと関税、人件費、小売の自社ブランドとの競争が弱みになる。HLMN を読むときは、小売店の客足と住宅の修繕需要、原料費を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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