米国終値 —
NYSE
HOG
Harley-Davidson一般消費財配当あり
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終値を取得中
時価総額
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PER (TTM)
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配当利回り
取得中
52週レンジ
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ハーレーダビッドソンの直営店
強み
排気音まで含めて文化となった、百二十年のブランドの威光が最大の強み。保有者の共同体と中古市場の厚みは、他の乗り物にない世界を作る。金融部門の利益とブランド商品の収入は、車両の波を和らげる脇の支えの立ち位置にいる。
成長ドライバー
看板の大型バイクの製造販売が収益の柱で、購入資金を貸す自社の金融部門が利益の大きな支えになる。部品や衣料などブランド商品の販売も続く。電動バイクの事業は別会社に切り出した。中核の太い客層に高価格帯の車両を売り、金融の利ざやを重ねて稼ぐ構造になっている。
リスク
大型バイクの市場自体が縮み、主客層の高齢化は構造的な逆風であり続ける。景気悪化は高額の趣味の出費を直撃し、金融部門の延滞も増やす。関税の応酬は輸出と部品調達の両面を痛める。ブランドの若返り策は、伝統の客層の反発と隣り合わせになる。
経営の癖
配当を払いながら、大規模な自社株買いで株数を減らす還元の経営。生産と在庫を絞って値崩れを防ぎ、利幅の厚い大型車に集中する。ブランドの磨き直しに賭ける方針が特徴になっている。
読みの軸
中核客層の購買力と、若い世代の取り込み、金融部門の健全さに依存する。高齢化する伝統の客層が買い替えを続けるか、小型や中型で新しい乗り手を呼び込めるか、金利と延滞が金融部門の利ざやを守るか、そして関税と販売店の在庫をこなせるかが、業績を左右する大きな前提になる。
バランスシート (要約)
資産 $8B のうち、借金などの負債を引いて株主のものと言えるのは $3.1B（39%）。
財務状態スコア
A健全
借金と支払い余力のバランスが良く、黒字も安定
資産 (合計)
$8B前期比 −32.3%
884位 / 4,281社
- 現金・現金同等物$3.1B
- 他の流動資産$2.5B
- 固定資産$2.5B
負債 (合計)
$4.9B前期比 −43.7%
922位 / 4,239社
- 流動負債$2.7B
- 長期借入金$1.6B
- 短期借入金$820M
純資産
$3.1B前期比 −0.8%
717位 / 4,239社
自己資本比率の推移
2021
23%
2022
25%
2023
27%
2024
27%
2025
39%
この判定で見た指標: 流動比率・自己資本比率・D/E。
収益性 (TTM)
- 売上高
- $4.5B
- 売上成長率
- −13.8%
- 粗利率
- —
- 営業利益率
- 8.6%
- 純利益率
- 7.6%
- ROE
- 10.8%
- ROIC
- 5.0%
739位 / 3,391社
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $569M
- フリーCF
- $415M
- 営業CFマージン
- 12.7%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
831位 / 4,104社
663位 / 3,300社
フリーCFの5年推移
配当
- 配当総額（年間）
- $86M
- 配当性向
- 25.5%
配当の5年推移
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