Honeywell は、航空機器から工場の自動化、ビル管理まで幅広い技術を抱える産業の複合企業だ。
一つの市場に頼らず複数の事業に分散しているため、どこかが冷えても別の事業が支える、景気の波に比較的強い構造を持つ。近年は成長性の低い事業を切り離し、自動化やソフトといった利益率の高い分野へ磨きをかけている。HON を読むときは、全体の景気の影響と、事業の組み替えが収益の質をどれだけ高めているかを合わせて見るとよい。
NASDAQ
HON
Honeywell資本財超大型配当あり
—
今日の終値
時価総額
$148B
PER (TTM)
—
配当利回り
取得中
52週高値
—
52週安値
—
サイズ
超大型
Honeywell-Pentax-Spotmatic
強み
航空から自動化、素材まで幅広い技術を持ち、複数の産業に分散して景気の波を和らげられる点が強み。機械にソフトを組み合わせ、保守や継続課金で長く稼げる事業基盤を多く抱えている。
成長ドライバー
収益は複数の事業に分かれる。航空機向けの機器や、工場の自動化システム、ビルの空調や安全管理、高機能の素材などだ。機械を売った後の保守やソフトの継続収入も加わり、幅広い産業から薄く広く稼ぐ構造になっている。
リスク
景気後退で複数の産業が同時に冷えると、分散の効果も薄れて利益が鈍る。複合企業ゆえに各事業が中途半端になったり、組み替えがうまくいかなかったりすると、専業の競合に劣後するリスクがある。
経営の癖
安定した増配と自社株買いで株主に還元しつつ、事業の選択と集中を進める経営。成長性の低い事業を切り離し、自動化やソフトなど利益率の高い分野へ資源を寄せる組み替えを続けている。
バランスシート (要約)
詳細を見る →財務状態スコア
C
要注意
自己資本や流動性に弱さが見られます。財務の安全性には注意が必要です。
資産 (合計)
$73.7B前期比 -2.0%
- 現金・現金同等物$12.5B
- 他の流動資産$17.9B
- 固定資産$43.3B
負債 (合計)
$59.8B前期比 +5.7%
- 流動負債$23.4B
- 長期借入金$29.0B
- 短期借入金$5.9B
純資産
$13.9B前期比 +-25.3%
自己資本比率
2021
28.8%
2022
26.8%
2023
25.8%
2024
24.8%
2025
18.9%
収益性 (TTM)
- 売上高
- $37.4B
- 売上成長率
- 7.8%
- 粗利率
- 9.3%
- 営業利益率
- 21.7%
- 純利益率
- 12.6%
- ROE
- 34.0%
- ROIC
- 13.1%
前年比。3年の年平均は 1.8%
売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ
本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字
株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $6.4B
- フリーCF
- $5.4B
- 営業CFマージン
- 17.1%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない
営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金
フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態
フリーCFの5年推移
配当
- 配当利回り
- —
- 年間配当金
- —
- 配当性向
- 62.9%
株価に対して年間いくら配当が出るか
利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある
配当の5年推移
HON の性格読み (詳細)
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