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NASDAQ

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Hormel Foods
生活必需品大型配当あり
今日の終値
時価総額
$13B
PER (TTM)
配当利回り
取得中
52週高値
52週安値
サイズ
大型
Hormel Corporate Headquarters, Austin, Minnesota
Hormel Corporate Headquarters, Austin, Minnesota
強み

スパムをはじめ長年親しまれた定番ブランドを多数抱える点が強み。生活に根ざした食品が中心で需要が景気に左右されにくく、長年配当を増やし続けてきた安定性を持つ。加工食品の幅広い品揃えと、外食・業務用の販路で、堅実に稼げる立ち位置にいる。

成長ドライバー

スパムなどの加工肉、七面鳥製品、ナッツバター、調味料といった食品の販売が収益の柱。長年親しまれた定番ブランドを多数抱え、スーパーや外食、業務用に供給する。生活に根ざした食品が中心で、繰り返し買われる安定した売上を積み上げる構造になっている。原料の食肉価格に採算が左右される面もある。

リスク

原料の食肉価格や飼料費が上昇し、値上げで吸収しきれないと利益率が圧迫される。鳥インフルエンザなど家畜の病気は、七面鳥事業に打撃となる。健康志向で加工肉が敬遠される流れや、割安な小売店の自社ブランドとの競争も、収益の重しになりうる。

経営の癖

安定した配当を長年増やし続ける、堅実な食品会社の経営。定番ブランドの安定需要を土台に、値上げとコスト管理で原料費の波を吸収し、買収や新商品で成長分野を補いながら、着実に稼ぐ力を保つ方針が特徴になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
A+
非常に健全

強固な財務基盤を持ち、黒字を保ちながら長期の成長投資を支える高い安全性があります。

資産 (合計)
$13.4B前期比 -0.3%
  • 現金・現金同等物$671M
  • 他の流動資産$2.7B
  • 固定資産$10.0B
負債 (合計)
$5.5B前期比 +0.9%
  • 流動負債$1.4B
  • 長期借入金$2.9B
  • 短期借入金$7M
純資産
$7.9B前期比 +-1.2%
自己資本比率
2021
54.9%
2022
56.6%
2023
57.5%
2024
59.5%
2025
59.0%

収益性 (TTM)

売上高
$12.1B
売上成長率
1.6%

前年比。3年の年平均は -1.0%

粗利率
15.6%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
5.9%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
4.0%
ROE
6.1%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
5.3%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$845M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$534M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
7.0%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

配当利回り

株価に対して年間いくら配当が出るか

年間配当金
配当性向
132.4%

利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある

配当の5年推移

HRL の性格読み (詳細)

Hormel Foods は、スパムや七面鳥加工品で知られる食肉・加工食品の大手だ。

強みは、スパムをはじめ長年親しまれた定番ブランドを多数抱える点にある。生活に根ざした食品が中心で需要が景気に左右されにくく、長年配当を増やし続けてきた安定性を持つ。一方で原料の食肉価格や飼料費の上昇を値上げで吸収しきれないと利益率が圧迫され、鳥インフルエンザは七面鳥事業の打撃に、健康志向や自社ブランドとの競争も重しになる。HRL を読むときは、原料の食肉価格と、値上げで採算を保てるかを軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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