Howmet Aerospace は、ジェットエンジンの内部で高温に耐える精密な金属部品などを作る、航空部品の専門大手だ。
エンジンの過酷な環境に耐える部品は、高い技術と長年の認証がなければ作れず、それが参入障壁になっている。新しいエンジンに組み込まれるだけでなく、使われ続けるエンジンの整備・交換でも需要が出るため、航空需要の回復が追い風になる。HWM を読むときは、航空旅客の回復・拡大と、エンジンの整備需要の伸びを軸に見るとよい。
NASDAQ
HWM
Howmet Aerospace資本財超大型配当あり
—
今日の終値
時価総額
$113B
PER (TTM)
—
配当利回り
取得中
52週高値
—
52週安値
—
サイズ
超大型
強み
ジェットエンジンの過酷な環境に耐える部品を作れる高い技術と、長年の認証・実績が参入障壁になっている点が強み。新規エンジンだけでなく、使われ続けるエンジンの整備・交換で継続的に稼げる立ち位置を持つ。
成長ドライバー
ジェットエンジンの内部で高温に耐える精密な金属部品や、機体をつなぐ締結部品などの製造が収益の柱。新しいエンジンや機体に組み込まれるだけでなく、使われ続けるエンジンの整備・交換でも需要が出る、息の長い構造になっている。
リスク
感染症や不況で航空旅客が落ち込み、機体生産や整備が減ると需要が冷える。航空機メーカーの生産の遅れや、原材料費の高騰、部品供給網の混乱も、収益を圧迫する要因になる。
経営の癖
配当と自社株買いで株主に還元しつつ、利益率の高い航空部品事業へ経営資源を集中させる経営。航空需要の回復を追い風に、精密部品の生産能力と技術への投資を進める方針が特徴になっている。
バランスシート (要約)
詳細を見る →財務状態スコア
A+
非常に健全
強固な財務基盤を持ち、黒字を保ちながら長期の成長投資を支える高い安全性があります。
資産 (合計)
$11.2B前期比 +6.3%
- 現金・現金同等物$742M
- 他の流動資産$3.0B
- 固定資産$7.4B
負債 (合計)
$5.8B前期比 -2.3%
- 流動負債$1.8B
- 長期借入金$2.9B
- 短期借入金$191M
純資産
$5.4B前期比 +17.5%
自己資本比率
2021
34.3%
2022
35.1%
2023
38.7%
2024
43.3%
2025
47.9%
収益性 (TTM)
- 売上高
- $8.3B
- 売上成長率
- 11.1%
- 粗利率
- —
- 営業利益率
- 24.8%
- 純利益率
- 18.3%
- ROE
- 28.2%
- ROIC
- 19.2%
前年比。3年の年平均は 13.4%
売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ
本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字
株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $1.9B
- フリーCF
- $1.4B
- 営業CFマージン
- 22.8%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない
営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金
フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態
フリーCFの5年推移
配当
- 配当利回り
- —
- 年間配当金
- —
- 配当性向
- —
株価に対して年間いくら配当が出るか
利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある
配当の5年推移
HWM の性格読み (詳細)
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