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NASDAQ

HYLN

Hyliion Holdings
資本財小型
今日の終値
時価総額
$1B
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
KARNO 発電装置 (Hyliion 公式)
KARNO 発電装置 (Hyliion 公式)
強み

燃料の種類を選ばずに発電でき、分散して電気を作れるとうたう独自の発電機の技術が最大の特徴。電気トラックの動力から、電力の需要の高まりを見据えた発電機へと大きく事業を転換した。人工知能のデータセンターなどで高まる分散した発電の需要に賭ける、商業化前の発電機の新興の立ち位置にいる。

成長ドライバー

燃料の種類を選ばずに発電できる独自の発電機を開発する新興。当初は電気で走るトラックの動力を手がけたが、その後、天然ガスや水素などさまざまな燃料で動き、分散して電気を作る発電機の開発へ大きく舵を切った。まだ本格的な売上はなく、当面は手元の資金で開発と試作を進める段階にある。狙うのは、データセンターなどで高まる電力の需要。いずれ発電機の販売で稼ぐ構造を描く。

リスク

まだ商業化の前の段階で、本格的な売上がなく赤字が続き、増資で持ち分が薄まる最大の弱点を抱える。電気トラックから発電機へ事業を大きく転換した経緯があり、新しい発電機が実用化できる保証はない。発電の機器には大手や数多くの競合がいる。電力の需要の見通しが外れれば、賭けの前提が崩れる。値動きが極めて荒い。

経営の癖

配当を出さず、手元の資金を燃料を選ばない発電機の開発と試作に集中投下する経営。電気トラックの事業を畳み、電力の需要の高まりを見据えた発電機に資源を絞る転換を進めた。本格生産までの長い赤字の期間を手元の資金でつなぎ、発電機の実用化と最初の受注の獲得に賭ける方針が特徴になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
B
赤字先行

自己資本と現金は厚めだが、本業は赤字で資金を消費している段階です。手元現金は今の燃焼ペースで1年未満分。黒字化の道筋が焦点になります。

資産 (合計)
$204M前期比 -22.6%
  • 現金・現金同等物$23M
  • 他の流動資産$76M
  • 固定資産$105M
負債 (合計)
$12M前期比 -38.1%
  • 流動負債$10M
純資産
$192M前期比 +-21.4%
自己資本比率
2021
95.8%
2022
94.8%
2023
93.3%
2024
92.9%
2025
94.3%

収益性 (TTM)

売上高
$3M
売上成長率
130.3%

前年比。3年の年平均は 18.2%

粗利率
4.9%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
-1886.4%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
-1645.7%
ROE
-29.8%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
−$47M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
−$70M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
-1339.5%
現金ランウェイ
1年未満

今の現金燃焼ペースで手元資金がもつ年数。短いほど増資・借入の必要が迫る

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

HYLN の性格読み (詳細)

Hyliion Holdings は、さまざまな燃料で発電できる独自の発電機を開発する新興だ。

最大の特徴は、燃料の種類を選ばずに分散して電気を作れるとうたう独自の発電機の技術と、電気トラックから電力の需要を見据えた発電機へ大きく転換した点にある。一方で商業化の前で本格的な売上がなく赤字が続く弱点が大きく、事業転換後の実用化の不確実性、発電機の競合、電力需要の見通しの外れ、荒い値動きも弱みになる。HYLN を読むときは、電力需要と発電機の実用化、資金繰りを軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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