Intercontinental Exchange は、ニューヨーク証券取引所を運営する取引所大手でありながら、金融データや住宅ローンのシステム事業も持つ会社だ。
取引所は相場が動くほど手数料が伸びる変動収入だが、データやシステムの事業は契約ベースで安定して稼ぐ。この二つを組み合わせることで、市場の波に左右されにくい収益構造を築いてきた。取引所もデータも寡占的で置き換えられにくい。ICE を読むときは、市場の取引量という変動要因と、データ・システムの安定収入の両面で見るとよい。
NASDAQ
ICE
Intercontinental Exchange金融超大型配当あり
—
今日の終値
時価総額
$77B
PER (TTM)
—
配当利回り
取得中
52週高値
—
52週安値
—
サイズ
超大型
強み
主要な取引所とデータを握る寡占的な立場と、買収で住宅ローンや債券データへ事業を広げた多角化が強み。取引という変動収入に、データやシステムという安定収入を組み合わせ、収益の振れを抑えている。
成長ドライバー
株式や先物を売買する取引所の手数料が収益の柱。これに、相場や金融のデータを投資家に提供するサービス、そして住宅ローンの手続きを支えるシステムの利用料が加わる。取引とデータという、安定して繰り返し使われる事業で稼ぐ構造になっている。
リスク
相場が膠着して取引量が細ると、手数料収入が鈍る。住宅市場の冷え込みでローン関連のシステム需要が落ちたり、買収で広げた事業の統合がうまくいかなかったりすると、成長の重しになる。
経営の癖
安定した増配と自社株買いで株主に還元しつつ、買収でデータやシステム事業を厚くする成長志向。取引所の高い利益率を土台に、契約ベースの安定収入を増やして収益の質を高める方針が特徴。
バランスシート (要約)
詳細を見る →財務状態スコア
A
健全
自己資本・流動性ともに安定し、黒字を維持しながら財務の安全性も高い水準にあります。
資産 (合計)
$136.9B前期比 -1.8%
- 現金・現金同等物$837M
- 他の流動資産$84.9B
- 固定資産$51.1B
負債 (合計)
$108.0B前期比 -3.4%
- 流動負債$84.1B
- 長期借入金$18.6B
- 短期借入金$1.0B
純資産
$28.9B前期比 +4.6%
自己資本比率
2021
11.7%
2022
11.7%
2023
18.9%
2024
19.8%
2025
21.1%
収益性 (TTM)
- 売上高
- $12.6B
- 売上成長率
- 7.5%
- 粗利率
- —
- 営業利益率
- 39.0%
- 純利益率
- 26.2%
- ROE
- 11.5%
- ROIC
- 8.0%
前年比。3年の年平均は 9.5%
売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ
本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字
株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $4.7B
- フリーCF
- $4.3B
- 営業CFマージン
- 36.9%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない
営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金
フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態
フリーCFの5年推移
配当
- 配当利回り
- —
- 年間配当金
- —
- 配当性向
- 33.3%
株価に対して年間いくら配当が出るか
利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある
配当の5年推移
ICE の性格読み (詳細)
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