Iron Mountain は、企業の重要書類を倉庫で預かり保管する事業で知られる不動産投資信託だ。
一度預けられた書類は長年保管され続けるため、極めて粘着性の高い安定収入を生む。この安定したキャッシュを土台に、近年はAIやクラウドで需要が増えるデータセンター事業を成長の柱に育てている。紙の保管はデジタル化で細る懸念があるが、その分を成長事業で補う転換期だ。IRM を読むときは、文書保管の安定収入と、データセンターという成長事業の伸びを軸に見るとよい。
NASDAQ
IRM
Iron Mountain不動産大型配当あり
—
今日の終値
時価総額
$38B
PER (TTM)
—
配当利回り
取得中
52週高値
—
52週安値
—
サイズ
大型
Iron Mountain EV 2023
強み
一度預かると長年保管され続ける、極めて粘着性の高い文書保管の安定収入が土台の強み。長年の信頼で多くの企業の重要記録を握り、その安定したキャッシュを使って、成長分野のデータセンターへ投資を広げられる立ち位置を持つ。
成長ドライバー
企業の重要書類や記録を、専用の倉庫で長期にわたり預かり保管する事業が収益の柱。一度預けられた書類は長年保管され続けるため、安定した賃料が積み上がる。この安定収入を土台に、近年はデータセンターを運営し、貸し出す事業を成長の柱に育てている構造になっている。
リスク
文書のデジタル化が進み、紙の書類の保管需要が長期で細る恐れがある。金利上昇は、データセンターという巨額の設備投資の負担を重くする。データセンター事業の競争激化も、成長の重しになる。
経営の癖
安定した配当で株主に報いつつ、文書保管で得たキャッシュをデータセンターの建設・拡大へ振り向ける転換の経営。成熟した保管事業の安定収入を土台に、成長分野へ軸足を移す方針が特徴になっている。
バランスシート (要約)
詳細を見る →財務状態スコア
D
債務超過
純資産がマイナス（債務超過）の状態です。財務の安全性は低く、希薄化や資金繰りに注意が必要です。
資産 (合計)
$21.1B前期比 +12.9%
- 現金・現金同等物$159M
- 他の流動資産$1.8B
- 固定資産$19.2B
負債 (合計)
$22.1B前期比 +15.0%
- 流動負債$2.6B
- 長期借入金$16.2B
- 短期借入金$216M
純資産
−$981M
自己資本比率
2021
5.9%
2022
3.9%
2023
1.2%
2024
-2.7%
2025
-4.6%
収益性 (TTM)
- 売上高
- $6.9B
- 売上成長率
- 12.2%
- 粗利率
- —
- 営業利益率
- 16.9%
- 純利益率
- —
- ROE
- —
- ROIC
- —
前年比。3年の年平均は 10.6%
売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ
本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字
株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $1.3B
- フリーCF
- −$932M
- 営業CFマージン
- 19.4%
- 現金ランウェイ
- 1年未満
本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない
営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金
今の現金燃焼ペースで手元資金がもつ年数。短いほど増資・借入の必要が迫る
フリーCFの5年推移
配当
- 配当利回り
- —
- 年間配当金
- —
- 配当性向
- —
株価に対して年間いくら配当が出るか
利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある
配当の5年推移
IRM の性格読み (詳細)
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