J.B. Hunt Transport Services は、トラックと鉄道を組み合わせて荷物を運ぶ輸送に強い米国の物流大手だ。
最大の強みは、長距離を鉄道のコンテナで運び、駅と顧客の間をトラックで運ぶ組み合わせ輸送にある。鉄道を使うことで燃料費を抑え、トラックだけより効率よく安く運べる。全米の輸送網と鉄道会社との長年の連携が支えだ。一方で物流業は景気に敏感で、荷動きが鈍ると運賃が下がり業績が落ち込む。JBHT を読むときは、荷動きの活発さと、運賃・燃料費の動向を軸に見るとよい。
NASDAQ
JBHT
J.B. Hunt Transport Services資本財大型配当あり
—
今日の終値
時価総額
$26B
PER (TTM)
—
配当利回り
取得中
52週高値
—
52週安値
—
サイズ
大型
強み
トラックと鉄道を組み合わせる輸送で築いた規模と、鉄道会社との長年の連携が強み。長距離を鉄道で運ぶことで燃料費を抑え、トラックだけより効率よく安く運べる。全米に広がる輸送網と顧客基盤で、荷主に選ばれやすい立ち位置を持つ。
成長ドライバー
荷物を運ぶ運賃が収益の柱。なかでも、長距離は鉄道のコンテナで運び、駅と顧客の間をトラックで運ぶ組み合わせ輸送に強い。これにトラック輸送や、企業の物流業務の受託が加わる。鉄道と組み合わせて燃料費を抑えた効率の良い輸送で、運賃を稼ぐ構造になっている。
リスク
景気後退で荷動きが鈍ると、荷物が減り運賃も下がって業績が落ち込む。トラック輸送の運賃が安い局面が続くと、採算が悪化する。運転手の不足や人件費の上昇、燃料費の高騰、鉄道との連携の乱れも、収益の重しになりうる。
経営の癖
安定した配当を続けつつ、組み合わせ輸送のコンテナや設備への投資に資金を振り向ける経営。景気の波に備えて効率を高めることを重視し、鉄道との連携と全米の輸送網を生かして、荷動きの回復局面で稼ぐ力を伸ばす方針が特徴になっている。
バランスシート (要約)
詳細を見る →財務状態スコア
A
健全
自己資本・流動性ともに安定し、黒字を維持しながら財務の安全性も高い水準にあります。
資産 (合計)
$7.9B前期比 -4.6%
- 現金・現金同等物$17M
- 他の流動資産$1.6B
- 固定資産$6.3B
負債 (合計)
$4.4B前期比 +1.5%
- 流動負債$1.9B
- 長期借入金$767M
- 短期借入金$700M
純資産
$3.6B前期比 +-11.2%
自己資本比率
2021
45.9%
2022
47.1%
2023
47.8%
2024
48.3%
2025
45.0%
収益性 (TTM)
- 売上高
- $12.0B
- 売上成長率
- -0.7%
- 粗利率
- —
- 営業利益率
- 7.2%
- 純利益率
- 5.0%
- ROE
- 16.8%
- ROIC
- 13.6%
前年比。3年の年平均は -6.8%
売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ
本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字
株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $1.7B
- フリーCF
- $948M
- 営業CFマージン
- 14.0%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない
営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金
フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態
フリーCFの5年推移
配当
- 配当利回り
- —
- 年間配当金
- —
- 配当性向
- 28.6%
株価に対して年間いくら配当が出るか
利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある
配当の5年推移
JBHT の性格読み (詳細)
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