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Janus International Group
資本財中型
今日の終値
時価総額
$750M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
中型
135 JANUS INTERNATIONAL BLVD., TEMPLE, GA(本社・衛星)
135 JANUS INTERNATIONAL BLVD., TEMPLE, GA(本社・衛星)
強み

貸し倉庫という特定の用途に特化した建材の専門のメーカーという点と、スマホで開ける電子錠と雲の上の管理の仕組みを併せ持つ点が最大の強み。古くなった多くの施設の改修という、長く続く独自の需要も取り込む。汎用の建材や、扉や錠の大手とは異なる、貸し倉庫の建材と電子錠に特化したメーカーの立ち位置にいる。

成長ドライバー

個人や事業者が荷物を預ける貸し倉庫の施設に使う建材を作り、売るのが事業の柱。巻き上げ式の扉や、施設内の通路の仕組み、可動式の収納の棚などを供給する。これに加え、買収で取り込んだ、スマホで解錠できる電子錠と、それを管理する雲の上の仕組みを手がける。新規の建設に加え、古くなった施設の改修の需要も取り込む。北米に複数の工場を持つ。これらの建材と電子錠の販売で稼ぐ構造になっている。

リスク

貸し倉庫の新規の建設は、金利の高止まりで鈍る弱点を抱える。古い施設の改修の需要も、その時々の景気に左右される。建材の主原料である鋼板の価格の急騰や、輸入の関税は採算を圧迫する。電子錠の採用が思うように進まない恐れもある。買収した事業の統合の費用や、貸し倉庫や建材、電子錠のそれぞれの専門の競合との争いも逆風になる。

経営の癖

配当を出さず、現金を借入の返済に優先して充てる経営。創業以来の経営者が率い、貸し倉庫の建材という専門の事業に集中する。新規の建設に加え、古い施設の改修という独自の需要を取り込みつつ、スマホで開ける電子錠の採用を広げ、買収した事業を束ねる方針が特徴になっている。

バランスシート (要約)

詳細を見る →
財務状態スコア
A+
非常に健全

強固な財務基盤を持ち、黒字を保ちながら長期の成長投資を支える高い安全性があります。

資産 (合計)
$1.3B前期比 +0.3%
  • 現金・現金同等物$194M
  • 他の流動資産$227M
  • 固定資産$883M
負債 (合計)
$733M前期比 -6.4%
  • 流動負債$119M
  • 長期借入金$539M
  • 短期借入金$7M
純資産
$573M前期比 +10.4%
自己資本比率
2020
16.1%
2022
29.5%
2023
38.5%
2024
39.9%
2026
43.9%

収益性 (TTM)

売上高
$884M
売上成長率
-8.3%

前年比。3年の年平均は -4.6%

粗利率
38.8%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
12.6%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
6.1%
ROE
9.4%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
7.9%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$140M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$114M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
15.8%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

JBI の性格読み (詳細)

Janus International Group は、貸し倉庫の扉や通路の建材と、スマホで開ける電子錠を手がける専門のメーカーだ。

最大の強みは、貸し倉庫という特定の用途に特化した建材の専門性と、スマホで開ける電子錠と雲の上の管理の仕組み、古くなった多くの施設の改修という長く続く独自の需要にある。一方で金利の高止まりによる新規の建設の鈍りや、改修の需要の景気への左右、鋼板の価格の急騰や関税、電子錠の採用の遅れ、買収の統合の費用、専門の競合との争いが弱みになる。JBI を読むときは、貸し倉庫の需要と新規建設と改修、電子錠の採用を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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