Jabil は、他社の電子製品を「設計から製造まで請け負って作る」世界大手の受託製造会社だ。
自社ブランドは持たず、顧客の製品を効率よく作る黒衣に徹する。組み立て業はもともと利益率が薄いが、近年はデータセンターや医療機器、自動車向けといった利益率の高い分野の製造へ事業を移し、付加価値を高めようとしている。JBL を読むときは、受託製造ゆえの薄利という体質と、高付加価値分野への移行がどこまで進むかを軸に見るとよい。
NASDAQ
JBL
Jabil情報技術大型配当あり
—
今日の終値
時価総額
$41B
PER (TTM)
—
配当利回り
取得中
52週高値
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52週安値
—
サイズ
大型
10800 ROOSEVELT BOULEVARD NORTH, ST PETERSBURG, FL（本社・衛星）
強み
世界中に工場を持ち、幅広い産業の製品を効率よく大量に作れる規模と調達力が強み。汎用品より利益率の高いデータセンターや医療、自動車向けの製造へ事業を移し、付加価値を高められる立ち位置を持つ。
成長ドライバー
さまざまな企業に代わって、電子機器や製品を設計し、組み立てて納める受託製造が収益の柱。自社ブランドは持たず、顧客の製品を効率よく大量に作ることで稼ぐ。近年は、データセンターや医療機器、自動車向けといった利益率の高い分野の製造へ広げている構造になっている。
リスク
景気後退で幅広い製品の需要が冷えると、薄利のため利益が大きく振れる。顧客が製造を内製に戻したり、部品価格や人件費の上昇を価格に転嫁できなかったりすると、ただでさえ薄い利益率が圧迫される。
経営の癖
安定した配当と大規模な自社株買いで株主に還元しつつ、利益率の高い分野へ製造を寄せる経営。薄利の組み立てから、データセンターや医療・自動車向けの高付加価値な製造へ軸足を移し、利益の質を高める方針が特徴。
バランスシート (要約)
詳細を見る →財務状態スコア
B
標準
財務指標は標準的な水準です。レバレッジや流動性の推移に注目しましょう。
資産 (合計)
$18.5B前期比 +6.9%
- 現金・現金同等物$1.9B
- 他の流動資産$11.8B
- 固定資産$4.8B
負債 (合計)
$17.0B前期比 +9.1%
- 流動負債$13.7B
- 長期借入金$2.4B
- 短期借入金$499M
純資産
$1.5B前期比 +-12.9%
自己資本比率
2021
12.8%
2022
12.4%
2023
14.8%
2024
10.0%
2025
8.2%
収益性 (TTM)
- 売上高
- $29.8B
- 売上成長率
- 3.2%
- 粗利率
- 8.9%
- 営業利益率
- 4.0%
- 純利益率
- 2.2%
- ROE
- 43.4%
- ROIC
- 21.2%
前年比。3年の年平均は -3.8%
売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ
本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字
株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $1.6B
- フリーCF
- $1.2B
- 営業CFマージン
- 5.5%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない
営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金
フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態
フリーCFの5年推移
配当
- 配当利回り
- —
- 年間配当金
- —
- 配当性向
- 5.5%
株価に対して年間いくら配当が出るか
利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある
配当の5年推移
JBL の性格読み (詳細)
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