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JetBlue Airways
資本財中型
今日の終値
時価総額
$2B
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
中型
27-01 QUEENS PLAZA NORTH, LONG ISLAND CITY, NY(本社・衛星)
27-01 QUEENS PLAZA NORTH, LONG ISLAND CITY, NY(本社・衛星)
強み

格安航空でありながら、ゆったりした上位席や無料の機内通信という質の高いサービスで差をつけ、米東部の混雑した空港に強い地盤を持つ点が最大の強み。値段だけで戦わない独自の路線を取る。中南米や大西洋を越える路線も持ち、格安と大手の中間で個性を出す立ち位置にいる。

成長ドライバー

ニューヨークやボストンを中心とした米東部の拠点から、全米やカリブ、中南米へ旅客を運ぶ運賃が収益の柱。格安航空でありながら、ゆったり倒れる上位席や無料の機内通信といった質の高いサービスで他社と差をつける。これに、会員制度や提携カードの収入が加わる。座席をどれだけ埋め、一席あたりいくら稼ぐかで採算が決まる構造になっている。

リスク

航空は景気と燃料費に敏感で、不況や燃料高が一気に採算を崩す。大手の合併が規制で頓挫し、単独での立て直しを迫られている。一部の機体はエンジンの不具合で長く運休を強いられ、稼ぐ力を削いだ。物言う株主の圧力もかかる。格安と大手の双方に挟まれ、競争の厳しい市場で体力を消耗する弱さを抱える。

経営の癖

配当を出さず、現金を立て直しと手元資金の確保に充てる経営。費用の削減と機体の整理、質の高い上位席の拡大という立て直し策を進める。合併の頓挫と物言う株主の圧力の中で、採算の改善を最優先に置く方針が特徴になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
C
赤字先行

自己資本や流動性に弱さがあり、本業は赤字で資金を消費している段階です。黒字化の道筋が焦点になります。

資産 (合計)
$16.6B前期比 -1.6%
  • 現金・現金同等物$1.9B
  • 他の流動資産$1.3B
  • 固定資産$13.3B
負債 (合計)
$14.4B前期比 +1.8%
  • 流動負債$4.4B
純資産
$2.1B前期比 +-19.7%
自己資本比率
2021
28.2%
2022
27.3%
2023
24.1%
2024
15.7%
2025
12.8%

収益性 (TTM)

売上高
$9.1B
売上成長率
-2.3%

前年比。3年の年平均は -0.4%

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
-4.1%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
-6.6%
ROE
-28.4%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
−$94M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
-1.0%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

JBLU の性格読み (詳細)

JetBlue Airways は、ニューヨークを拠点に米東部に強い格安航空で、合併の頓挫から立て直しを進めている。

最大の強みは、格安でありながらゆったりした上位席や無料の機内通信という質の高いサービスで差をつけ、米東部の混雑した空港に強い地盤を持つ点にある。値段だけで戦わない路線を取る。一方で航空は景気と燃料費に敏感で、合併の頓挫やエンジンの不具合による運休、物言う株主の圧力、激しい競争による体力の消耗も弱みになる。JBLU を読むときは、旅客需要と立て直しの進捗、燃料費を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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