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JPMorgan Chase

金融15年連続増配

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終値を取得中

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取得中

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テキサス州ヒューストンのチェース・タワー。同社の名を冠した高層ビル。

Dhanix at English Wikipedia · Public domain

強み

複数の金融機能を同じ屋根の下で運営しているため、どの局面でも「相対的に強い部門」が存在しやすい。事業の分散が他行よりも効いている。

成長ドライバー

個人向け銀行、法人向け銀行、投資銀行、資産運用の4部門で構成される総合金融グループ。金利収入と手数料収入の両方から幅広く稼ぐため、景気のどの局面でも売上源が途切れにくい。

リスク

急速な景気後退で信用コストが跳ね上がると利益が圧迫される。金利が急低下すれば利ざやが縮み、逆に急激な引き締めで金融市場が混乱すると投資銀行部門が失速する。

経営の癖

自己資本比率を厚く保つ保守的な経営で知られ、配当と自社株買いは継続的。買収は慎重で、急拡大よりも信用力の維持を優先する傾向が強い。

読みの軸

米国の金利水準と景気動向、そして信用リスクの状況に依存する。企業買収やIPOの動きが鈍ると投資銀行部門が冷え込み、景気後退では与信コストが増える。

この会社を率いる人

JPMorgan Chase · 会長・CEO

ジェイミー・ダイモンJamie Dimon

42 歳で職を追われたあと、20 年かけて JPモルガン・チェースを時価総額 $1T の銀行にした。嵐の日に買う側でいるため、晴れの日に資本を余らせ続ける経営者。

プロフィールを読む

バランスシート (要約)

資産 $4.42T のうち、借金などの負債を引いて株主のものと言えるのは $362.4B（8%）。

財務状態スコア

B標準

自己資本比率は同業の中央値を下回るが、極端に薄くはない

資産 (合計)

$4.42T前期比 +10.5%

1位 / 4,281社上位1%

現金・現金同等物$343.3B

負債 (合計)

$4.06T前期比 +11.1%

1位 / 4,239社上位1%

長期借入金$435.2B
短期借入金$64.8B

純資産

$362.4B前期比 +5.1%

5位 / 4,239社上位1%

自己資本比率の推移

2021

2022

2023

2024

2025

この判定で見た指標: 自己資本比率。預金や保険の準備金が負債に立つ業態のため、流動比率と D/E は判定に使わず、自己資本比率を同業の中央値と比べています。

収益性 (TTM)

売上高: $182.4B
売上成長率: 2.8%
粗利率: —
営業利益率: —
純利益率: 31.3%
ROE: 15.7%
ROIC: —

売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF: −$147.8B
フリーCF: —
営業CFマージン: −81.0%
現金燃焼: 判定不能

配当

配当総額（年間）: $16.6B
配当性向: 29.1%

配当の5年推移

この銘柄が登場した記事

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JPMorgan Chase のまわりの会社

辿ってみる →

開示に社名が出る相手 38 社（裏・売り先・同じ土俵・資本の相手の異なり数）。裏にいる会社 14 社。2 段目まで辿ると 162 社。1 社ずつ「なぜ関係するか」と出典を付けています。

裏にいる会社仕入れ先・委託先・14 社

GP
GPGIGPGI向こうの記録にもChase の金属製カードの製造10-K が「CompoSecure 事業の二大顧客は JPMorgan Chase と American Express」と書き、2社で売上の約55%
出典: GPGI (旧 CompoSecure) 10-K (FY2025)（SEC の書類 →）（JPMorgan Chase の記録）向こうの記録 →
LU
LUVSouthwest Airlines向こうの記録にもRapid Rewards のポイントSouthwest の 10-K は Chase との共同ブランド契約を名指しし、2025年の契約改定で会員制度収入が動いた
出典: Southwest Airlines 10-K (FY2025)（SEC の書類 →）（JPMorgan Chase の記録）向こうの記録 →
UA
UALUnited Airlines Holdings向こうの記録にもMileagePlus のマイルUnited の 10-K は Chase との共同ブランド契約を名指しし、Chase 発行カードで貯まるマイルを供給している
出典: United Airlines Holdings 10-K (FY2025)（ir.united.com →）（JPMorgan Chase の記録）向こうの記録 →

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V Visaこの会社の記録だけ
カードが乗る決済網
Chase は米国最大のカード発行体で、主力カードの多くが Visa ブランド。取引ごとに Visa の網を通る
出典: media.chase.com（JPMorgan Chase の記録）向こうの記録 →
H Hyatt Hotels Corporationこの会社の記録だけ
World of Hyatt のポイント
Hyatt は Chase との複数年契約で2025年に一時金4,700万ドルを受け取り、カード関連の利益を2027年に倍増と見込む
出典: Hyatt Hotels 10-K (FY2025)（newsroom.hyatt.com →）（JPMorgan Chase の記録）向こうの記録 →
MAR Marriott International向こうの記録にも
Bonvoy のポイント
Marriott の 10-K は共同ブランドカードの相手として Chase と American Express を並べて名指ししている
出典: Marriott International 10-K (FY2025)（SEC の書類 →）（JPMorgan Chase の記録）向こうの記録 →
DIS Walt Disneyこの会社の記録だけ
ディズニー提携カードのブランド
Chase・Visa と複数年の延長で合意し、2026年2月に年会費149ドルの新しい提携カードを共同で投入した
出典: thewaltdisneycompany.com（JPMorgan Chase の記録）向こうの記録 →
AMZN Amazonこの会社の記録だけ
Amazon 提携カードのブランド
Prime 会員向けの Amazon Visa は Chase が発行し、Amazon での高還元でカードの利用を集めている
出典: media.chase.com（JPMorgan Chase の記録）向こうの記録 →
HIW Highwoods Properties相手の記録では JPMorgan Chase が売り先
オフィスの賃貸
18.4万平方フィートを借り、賃料収入の0.81%を占める
出典: HIW 10-K (FY2025)（Highwoods Properties 側の記録から逆引き）向こうの記録 →
QNT Quantinuum相手の記録では JPMorgan Chase が売り先
金融向けの量子計算の利用
目論見書が金融分野の代表顧客として名指しし、顧客であると同時に応用開発の共同相手だと書いている
出典: QNT 424B4 (2026-06-05) Our Business（Quantinuum 側の記録から逆引き）向こうの記録 →
REG Regency Centers相手の記録では JPMorgan Chase が売り先
63 拠点の店舗
年間基礎賃料の 1.0% ($12.5M) を占める。面積は小さいが単価の高い区画を多数借りている
出典: REG 10-K (FY2025) / 上位テナント表（Regency Centers 側の記録から逆引き）向こうの記録 →
NEM Newmont相手の記録では JPMorgan Chase が売り先
金の地金・精鉱の買い取り（バリオンバンク）
10-Kの顧客集中開示でNewmontの総売上の11%（2025年）を占める買い手として3年連続で名指しされている
出典: NEM 10-K (FY2025) Notes to Consolidated Financial Statements / Customer Concent…（Newmont 側の記録から逆引き）向こうの記録 →
MA Mastercard相手の記録では JPMorgan Chase が売り先
Apple Card の新しい発行銀行
2026年から Apple Card の発行を Goldman Sachs から引き継ぐが、決済網は Mastercard のまま残る
出典: macrumors.com（報道）（Mastercard 側の記録から逆引き）向こうの記録 →
OXY Occidental Petroleum相手の記録では JPMorgan Chase が売り先
二酸化炭素の除去枠
2025年6月に10年で5万トンの除去枠を買う契約。テキサスの STRATOS で作る分から供給する
出典: oxy.com（分析サイト）（Occidental Petroleum 側の記録から逆引き）向こうの記録 →

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C Citigroup向こうの記録にも
国際的な法人金融とカード
Evercore の 10-K が投資銀行業務の競合 (大手行) の一覧に JPMorgan Chase と Citigroup を並べる共起。国際的な法人金融とカードで正面から重なる
出典: EVR 10-K (FY2025) Item 1 Competition (大手行の競合一覧に両社を並べる)（SEC の書類 →）向こうの記録 →
AXP American Expressこの会社の記録だけ
高額利用層のカード
カードの購入額で米国上位を争う相手。Chase Sapphire と Amex Platinum が同じ層を取り合う
出典: finance.yahoo.com（報道）向こうの記録 →
COF Capital One Financial向こうの記録にも
カードと個人向け銀行
Nilson の米カード発行体の順位で上位に並ぶ。Discover の統合で発行体としての規模が増した
出典: finance.yahoo.com（報道）向こうの記録 →
WFC Wells Fargo向こうの記録にも
店舗網と住宅ローン
米国の個人向け銀行で店舗網・住宅ローン・中堅企業向け融資が重なる大手行
出典: finance.yahoo.com（報道）向こうの記録 →
AFRM Affirm Holdings
クレジットカード
FY2026 の 10-K がカード発行銀行の競合として名指しする。Visa が競合の記述から外れて空いた枠に入れた
出典: AFRM 10-K (FY2026) Item 1 Competition（SEC の書類 →）向こうの記録 →
FOUR Shift4 Payments
加盟店の決済取次の競合
10-K が競合として Chase Paymentech を名指しし、これは同社の決済部門
出典: FOUR 10-K (FY2025) / Risk Factors 向こうの記録 →
MC Moelis
大型 M&A の助言と融資
Moelis の 10-K が助言案件の獲得で競う大手投資銀行として名指し
出典: MC 10-K (FY2025) Competition 向こうの記録 →
PJT PJT Partners
大手投資銀行の助言業務
同じ 10-K が、独立系と案件を取り合う大手投資銀行の一社として JPMorgan Chase を挙げている
出典: MC 10-K (FY2023) / Competition 向こうの記録 →
SAN Banco Santander
米国の銀行
20-F の米国の競合一覧に Chase として名前が出る
出典: SAN 20-F (FY2025) 向こうの記録 →
UBS UBS Group
投資銀行・資産運用
Evercore の 10-K が UBS と JPMorgan Chase を同じ大手総合銀行の競合群に並べている（共起）
出典: EVR 10-K (FY2025) / Competition 向こうの記録 →
ALTI AlTi Global
富裕層向けの資産運用
10-K が米国と国外の双方で競合として名指し。銀行の中に資産運用を抱える形が対抗軸になる
出典: ALTI 10-K (FY2025) Competition 向こうの記録 →
BSBK Bogota Financial
同じ郡での預金と住宅ローンの奪い合い
10-K が営業地域で存在感が大きいマネーセンター銀行として名指し。Bergen 郡の預金シェアで当社は 43 行中 21 位
出典: BSBK 10-K (FY2025) / Competition 向こうの記録 →
DAVE Dave
当座貸越と無料口座
10-K が伝統的な銀行の競合として名指ししており、Dave の商売は銀行の当座貸越手数料の置き換えそのもの
出典: DAVE 10-K (FY2025) Competitive Landscape 向こうの記録 →
EVR Evercore
大手総合投資銀行としての助言
10-K が bulge bracket の competitor に名指ししている
出典: EVR 10-K (FY2025) Competition（SEC の書類 →）向こうの記録 →
TW Tradeweb Markets
Morgan MoneyのMMFポータル
10-Kがマネーマーケット・ポータル市場の競合として名指ししている
出典: TW 10-K (FY2025) Item 1A Competition 向こうの記録 →
BNY BNY Mellon
機関投資家向け証券サービス・カストディ業務
証券サービス部門で機関投資家の資産保管を手がけ、BNY Mellon と同じ顧客層を争う競合として挙げられる
出典: pitchgrade.com（分析サイト）向こうの記録 →
STT State Street
資産の保管・管理業務
投資サービス・カストディ事業でState Streetの直接競合として名指しされる
出典: pitchgrade.com（分析サイト）向こうの記録 →

調べた上で分からなかったこと編集部が開示を読んで書き残した断り

仕入れ先: 技術面では AWS・Azure・Google Cloud の併用や量子計算の共同研究が報じられるが、金額や依存度を示す一次資料が無いため枠に入れなかった

売り先: 融資・決済・資産管理の相手は数万社に及ぶが、10-K で「JPMorgan に依存する」と書く会社は無く、融資契約の代理人としての記載は無数にあって特定の相手を選べない

記録: 10-K など開示を元に編集部が 2026 年 8 月 17 日に点検。編集部の推論で、事実の報告ではありません。

同じ金融の銘柄

セクター全体 →

AAMEAtlantic American

二つの保険を束ねる持株

AAMIAcadian Asset Management

数式で運用する老舗のクオンツ

ABAllianceBernstein Holding

保険会社に紐づく運用会社の持分証券

ABCBAmeris Bancorp

南部地銀の標準

ABRArbor Realty Trust

集合住宅への融資を専門にする不動産投資法人

ABXAbacus Global Management

保険の買い取りと株式ETFの同居

→ 金融セクター全体 → 他銘柄と比較

株主構成 (機関投資家)

2026年6月30日時点・ SEC 13F

機関投資家の報告合計 1,964,991,928 株

5,069 機関が報告

1
ブラックロックBlackRock, Inc.
—
206,290,537 株
2
バンガードCapital ManagementVANGUARD CAPITAL MANAGEMENT LLC
—
161,586,023 株
3
ステート・ストリートSTATE STREET CORP
—
125,209,293 株
4
バンク・オブ・アメリカBANK OF AMERICA CORP
—
69,666,753 株
5
モルガン・スタンレーMORGAN STANLEY
—
67,092,426 株
6
バンガードPortfolio ManagementVANGUARD PORTFOLIO MANAGEMENT LLC
—
65,819,503 株
7
ジオード・キャピタルManagementGEODE CAPITAL MANAGEMENT, LLC
—
61,707,794 株
8
ノルウェー政府年金基金 (ノルゲス銀行)NORGES BANK
—
36,122,327 株
9
ノーザン・トラストNORTHERN TRUST CORP
—
30,677,237 株
10
キャピタル・グループGlobal InvestorsCapital Research Global Investors
—
27,746,323 株

SEC への Form 13F 届出 (運用資産 $100M 以上の機関投資家、四半期ごと) の集計。創業者などの個人や事業会社の持分は含まれないため、機関保有率は実際の大口保有の下限になります。比率は現在の時価総額、または年次報告の株数から概算した発行株数に対する値、バーは筆頭機関を最大とした相対量です。

JPM の掲示板

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文・sodate 編集部最終更新 2026.04.01出典: SEC EDGAR — JPMorgan Chase の提出書類

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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