KLA は、半導体そのものではなく、その製造工程で「不良や寸法のズレを見つける検査装置」を作る最大手だ。
チップは微細で複雑になるほど、欠陥を見逃さない検査が重要になる。同社はこの検査・計測の分野でずば抜けたシェアを握り、製造に欠かせない存在になっている。業績は半導体メーカーの設備投資に連動するが、高シェアと保守収入が谷を浅くする。KLAC を読むときは、半導体の設備投資サイクルと、チップ先端化という構造的な追い風を軸に見るとよい。
NASDAQ
KLAC
KLA Corporation資本財超大型配当あり
—
今日の終値
時価総額
$35B
PER (TTM)
—
配当利回り
取得中
52週高値
—
52週安値
—
サイズ
超大型
KLA Corporation Ann Arbor Township Office
強み
製造工程の「検査・計測」という分野でずば抜けたシェアを握る点が強み。チップが複雑になるほど不良を見つける重要性が増し、簡単には置き換えられない不可欠な装置になっている。
成長ドライバー
半導体を作る各工程で、微細な欠陥や寸法のズレを見つける検査・計測装置の販売が収益の柱。装置を納めた後の保守・部品・サービスという継続収入も加わり、利益を安定させる構造になっている。
リスク
半導体不況で各社が設備投資を絞ると、検査装置の需要も落ち込む。先端技術をめぐる輸出規制で特定の国向けの販売が制限されることも、収益の重しになる。
経営の癖
高い利益率を保ちつつ、配当と大規模な自社株買いで株主に厚く還元する規律ある経営。設備投資の波で業績が振れる中、保守収入と高シェアで収益の谷を浅くしている。
バランスシート (要約)
詳細を見る →財務状態スコア
A
健全
自己資本・流動性ともに安定し、黒字を維持しながら財務の安全性も高い水準にあります。
資産 (合計)
$16.1B前期比 +4.1%
- 現金・現金同等物$2.1B
- 他の流動資産$8.6B
- 固定資産$5.4B
負債 (合計)
$11.4B前期比 -5.7%
- 流動負債$4.1B
- 長期借入金$5.9B
純資産
$4.7B前期比 +39.3%
自己資本比率
2021
32.9%
2022
11.1%
2023
20.7%
2024
21.8%
2025
29.2%
収益性 (TTM)
- 売上高
- $12.2B
- 売上成長率
- 23.9%
- 粗利率
- —
- 営業利益率
- —
- 純利益率
- 33.4%
- ROE
- 86.6%
- ROIC
- —
前年比。3年の年平均は 9.7%
売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ
本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字
株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $4.1B
- フリーCF
- $3.7B
- 営業CFマージン
- 33.6%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない
営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金
フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態
フリーCFの5年推移
配当
- 配当利回り
- —
- 年間配当金
- —
- 配当性向
- 22.3%
株価に対して年間いくら配当が出るか
利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある
配当の5年推移
KLAC の性格読み (詳細)
sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。
KLAC の掲示板
投稿にはログインが必要です。 Google でログイン
読み込み中…