米国終値 —
NYSE
KNTK
Kinetik Holdingsエネルギー配当あり
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時価総額
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PER (TTM)
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配当利回り
取得中
52週レンジ
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強み
世界最大級の産地ペルム盆地の中心部に、集約から処理までの設備を面で持つ密度が最大の強み。ガスの増産は油の掘削に付いて回り、需要の根は太い。データセンター向けの電力用ガスという新しい出口も近くに持つ、産地密着の中流の立ち位置にいる。
成長ドライバー
ペルム盆地の油田から出る随伴ガスを集め、処理して幹線パイプラインへ送る手数料が収益の柱。生産者と結ぶ長期契約は量に応じた料金で、価格の変動を直接は受けにくい。湾岸へ向かう幹線パイプラインの持分も持つ。盆地の生産量の増加に乗って稼ぐ構造になっている。
リスク
油価の急落で盆地の掘削が止まると、集めるガスの量が細る。一つの盆地への完全な集中は分散が効かない。設備の拡張は資金が先行し、需要が遅れると重荷になる。金利上昇は借金と配当株の評価の両面を締める。
経営の癖
高い配当の維持と増配を軸に、処理能力の拡張投資を続ける経営。長期契約で収入の床を作り、借金の水準を管理する。盆地の中での買収で密度を高める方針が特徴になっている。
読みの軸
ペルム盆地の生産と、設備の拡張、配当の持続に依存する。油田の掘削とガスの産出が伸び続けるか、処理能力の増設が需要に間に合うか、幹線の輸送枠が利益を運ぶか、そして借金と配当の均衡を保てるかが、業績を左右する大きな前提になる。
バランスシート (要約)
資産 $7.1B を負債が上回る債務超過の状態。
財務状態スコア
D債務超過
負債が資産を上回る債務超過。営業利益が支払利息に届いていない、借金は本業の稼ぎの約7年分
資産 (合計)
$7.1B前期比 +4.1%
944位 / 4,281社
- 現金・現金同等物$4M
- 他の流動資産$298M
- 固定資産$6.8B
負債 (合計)
$7.7B前期比 −21.8%
678位 / 4,239社
- 流動負債$441M
- 長期借入金$3.7B
- 短期借入金$165M
純資産
−$565M
4,177位 / 4,239社
自己資本比率の推移
2021
0%
2022
−14%
2023
−8%
2024
−44%
2025
−8%
この判定で見た指標: 自己資本比率・利息カバー率 (営業利益が支払利息の何倍か)・負債/EBITDA (借金が本業の稼ぎの何年分か)。
収益性 (TTM)
- 売上高
- $1.8B
- 売上成長率
- 19.0%
- 粗利率
- —
- 営業利益率
- 9.3%
- 純利益率
- 10.1%
- ROE
- —
- ROIC
- —
1,227位 / 3,391社
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $604M
- フリーCF
- $112M
- 営業CFマージン
- 34.2%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
796位 / 4,104社
1,213位 / 3,300社
フリーCFの5年推移
配当
- 配当総額（年間）
- $194M
- 配当性向
- 108.7%
配当の5年推移
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