Kenvue は、鎮痛剤や絆創膏、スキンケアなど、薬局やスーパーでおなじみの市販ヘルスケア用品を扱う世界大手だ。
元はジョンソン・エンド・ジョンソンの消費者向け部門で、独立して市販ヘルスケアに専念している。最大の強みは、長年親しまれ世界中で名の知られたブランドを多数抱える点にある。消費者が信頼して繰り返し買う日用品が中心のため需要が安定する。一方で原材料費の上昇や、割安な自社ブランドとの競争は重しになる。KVUE を読むときは、ブランドへの信頼と、値上げで採算を保てるかを軸に見るとよい。
NASDAQ
KVUE
Kenvue生活必需品大型配当あり
—
今日の終値
時価総額
$35B
PER (TTM)
—
配当利回り
取得中
52週高値
—
52週安値
—
サイズ
大型
強み
長年親しまれ、世界中で名の知られたヘルスケアブランドを多数抱える点が最大の強み。消費者が信頼して繰り返し買う日用品が中心のため需要が安定し、独立により市販ヘルスケアに専念できる立ち位置を持つ。
成長ドライバー
鎮痛剤やうがい薬、絆創膏、スキンケア、ベビー用品といった、薬局やスーパーで日常的に買われる市販ヘルスケア用品の販売が収益の柱。長年親しまれた有名ブランドを多数抱え、世界中の小売店を通じて繰り返し買われることで、安定した売上を積み上げる構造になっている。
リスク
原材料費や物流費の上昇を値上げで吸収しきれないと、利益率が圧迫される。割安な小売店の自社ブランドや新興ブランドへ需要が移ると、シェアが削られる。主力製品をめぐる訴訟や、ブランドへの信頼を損なう問題も、リスクになりうる。
経営の癖
安定した配当を出しつつ、有名ブランドの育成と、独立後の効率化に力を入れる経営。日用品としての安定需要を土台に、値上げとコスト管理で採算を整え、主力ブランドへ投資して稼ぐ力を保つ方針が特徴になっている。
バランスシート (要約)
詳細を見る →財務状態スコア
C
要注意
自己資本や流動性に弱さが見られます。財務の安全性には注意が必要です。
資産 (合計)
$27.1B前期比 +5.8%
- 現金・現金同等物$1.1B
- 他の流動資産$4.6B
- 固定資産$21.4B
負債 (合計)
$16.3B前期比 +2.4%
- 流動負債$5.9B
- 短期借入金$1.5B
純資産
$10.8B前期比 +11.3%
自己資本比率
2023
71.7%
2024
37.8%
2025
39.8%
収益性 (TTM)
- 売上高
- $15.1B
- 売上成長率
- -2.1%
- 粗利率
- 58.1%
- 営業利益率
- 16.0%
- 純利益率
- 9.7%
- ROE
- 13.7%
- ROIC
- —
前年からの売上の伸び
売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ
本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字
株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $2.2B
- フリーCF
- $1.7B
- 営業CFマージン
- 14.5%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない
営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金
フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態
フリーCFの5年推移
配当
- 配当利回り
- —
- 年間配当金
- —
- 配当性向
- 107.6%
株価に対して年間いくら配当が出るか
利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある
配当の5年推移
KVUE の性格読み (詳細)
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