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NASDAQ

LEE

Lee Enterprises
コミュニケーション・サービス小型
今日の終値
時価総額
$56M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
Mississippi Plaza (Davenport, Iowa)
Mississippi Plaza (Davenport, Iowa)
強み

大手が手薄な中小の街の地方紙を数多く抱え、地域に根ざした報道で読者をつかむ点が最大の特徴。全国を相手にする大手の媒体とは、根ざす場所が違う。地方の新聞と地域の報道の会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

地方の報道の購読と広告が事業の柱。中小の街で発行される地方紙を数多く抱え、紙の新聞と、ネット上の電子の購読の料金、そして地元の事業者からの広告で稼ぐ。地域に根ざした報道で、その街の読者と事業者をつかむ。紙の購読と広告が細るなか、電子の購読を増やすことに力を入れ、報道の事業を電子へと移そうとしている。地域の報道という、ほかが代わりにくい役割を武器に、購読者の支えを得る形になっている。

リスク

紙の新聞の購読と広告が、急速に細っていく弱点を抱える。電子の購読が、その細りを補いきれなければ、全体の収入が縮む。ネットの無料の情報や、大手のネット広告に、読者と広告主を奪われている。借り入れを重く抱え、金利の負担が重い。報道を担う人手を保つ費用もかさむ。地域に根ざす分、その地域の衰えに左右される。立て直しの途上で、業績の振れが大きい。

経営の癖

配当を出さず、紙から電子への移行と地域の報道の維持に重きを置く経営。電子の購読の拡大と、紙の事業の縮小の管理、借り入れの圧縮を進める。地方の報道が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

詳細を見る →
財務状態スコア
D
債務超過

純資産がマイナス(債務超過)の状態です。財務の安全性は低く、希薄化や資金繰りに注意が必要です。

資産 (合計)
$602M前期比 -7.3%
  • 現金・現金同等物$10M
  • 他の流動資産$79M
  • 固定資産$512M
負債 (合計)
$645M前期比 -2.1%
  • 流動負債$113M
  • 長期借入金$455M
純資産
−$43M
自己資本比率
2021
4.9%
2022
2.0%
2023
3.0%
2024
-1.5%
2025
-7.2%

収益性 (TTM)

売上高
$562M
売上成長率
-8.0%

前年比。3年の年平均は -10.4%

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
-0.8%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
-6.7%
ROE

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
−$6M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
−$7M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
-1.0%
現金ランウェイ
約1年

今の現金燃焼ペースで手元資金がもつ年数。短いほど増資・借入の必要が迫る

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

LEE の性格読み (詳細)

Lee Enterprises は、中小の街の地方紙を数多く抱え、紙と電子の購読、広告で稼ぐ、小型のコミュニケーション・サービスの会社だ。

最大の特徴は、大手が手薄な中小の街の地方紙を数多く抱え、地域に根ざした報道で読者をつかむ点にある。一方で紙の新聞の購読と広告が急速に細っていくことが弱点で、電子の購読が補いきれない危険、ネットへの読者と広告主の流出、借り入れの重さも弱みになる。LEE を読むときは、電子の購読の伸びと紙の細り方、地元の広告を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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