米国終値 —
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終値を取得中
時価総額
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PER (TTM)
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配当利回り
取得中
52週レンジ
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強み
故障や老朽化による買い替えという、景気に比較的左右されにくい需要を取り込める点が強み。設置後の部品交換という継続収入を持ち、北米に根ざした販売・サービス網で、空調という生活に欠かせない設備を安定して供給できる立ち位置にいる。
成長ドライバー
家庭向けのエアコンや暖房設備、商業施設向けの空調機器の販売が収益の柱。これに、設置後の交換部品やメンテナンス用品の販売が加わる。新築よりも、古くなった設備の買い替え需要が大きく、部品交換の継続収入と合わせて、安定して稼ぐ構造になっている。
リスク
景気後退や住宅市況の冷え込みで、設備の買い替えが先送りされると販売が鈍る。資材費や人件費の上昇を価格に転嫁しきれないと、利益率が圧迫される。冷夏や暖冬で空調の酷使が減ることや、競合との価格競争も、収益の重しになりうる。
経営の癖
安定した配当を続けつつ、買い替え需要の取り込みと、利益率の高い部品交換事業の強化、自社株買いに資金を振り向ける経営。新築依存を避けて買い替え・交換の安定収入を軸に、効率的な販売網で着実に稼ぐ力を高める方針が特徴になっている。
読みの軸
住宅や商業施設の空調設備の買い替え需要に依存する。猛暑や寒波で設備が酷使され買い替えが進むか、効率の良い販売網を保てるか、部品交換の収入を積み上げられるか、そして省エネ規制の変化に対応できるかが、業績を左右する大きな前提になる。
バランスシート (要約)
資産 $4.1B のうち、借金などの負債を引いて株主のものと言えるのは $1.2B（28%）。
財務状態スコア
A健全
借金と支払い余力のバランスが良く、黒字も安定
資産 (合計)
$4.1B前期比 +12.8%
1,287位 / 4,281社
- 現金・現金同等物$34M
- 他の流動資産$1.9B
- 固定資産$2.2B
負債 (合計)
$2.9B前期比 +9.8%
1,205位 / 4,239社
- 流動負債$1.2B
- 長期借入金$1.1B
- 短期借入金$18M
純資産
$1.2B前期比 +20.9%
1,327位 / 4,239社
自己資本比率の推移
2021
−12%
2022
−8%
2023
13%
2024
27%
2025
28%
この判定で見た指標: 流動比率・自己資本比率・D/E・利息カバー率 (営業利益が支払利息の何倍か)・負債/EBITDA (借金が本業の稼ぎの何年分か)。
収益性 (TTM)
- 売上高
- $5.2B
- 売上成長率
- −2.7%
- 粗利率
- 33.4%
- 営業利益率
- 20.0%
- 純利益率
- 15.5%
- ROE
- 69.3%
- ROIC
- 32.2%
663位 / 3,391社
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $758M
- フリーCF
- $639M
- 営業CFマージン
- 14.6%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
684位 / 4,104社
510位 / 3,300社
フリーCFの5年推移
配当
- 配当総額（年間）
- $173M
- 配当性向
- 21.5%
配当の5年推移
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