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NASDAQ

LII

Lennox International
資本財大型配当あり
今日の終値
時価総額
$19B
PER (TTM)
配当利回り
取得中
52週高値
52週安値
サイズ
大型
2140 LAKE PARK BLVD, RICHARDSON, TX(本社・衛星)
2140 LAKE PARK BLVD, RICHARDSON, TX(本社・衛星)
強み

故障や老朽化による買い替えという、景気に比較的左右されにくい需要を取り込める点が強み。設置後の部品交換という継続収入を持ち、北米に根ざした販売・サービス網で、空調という生活に欠かせない設備を安定して供給できる立ち位置にいる。

成長ドライバー

家庭向けのエアコンや暖房設備、商業施設向けの空調機器の販売が収益の柱。これに、設置後の交換部品やメンテナンス用品の販売が加わる。新築よりも、古くなった設備の買い替え需要が大きく、部品交換の継続収入と合わせて、安定して稼ぐ構造になっている。

リスク

景気後退や住宅市況の冷え込みで、設備の買い替えが先送りされると販売が鈍る。資材費や人件費の上昇を価格に転嫁しきれないと、利益率が圧迫される。冷夏や暖冬で空調の酷使が減ることや、競合との価格競争も、収益の重しになりうる。

経営の癖

安定した配当を続けつつ、買い替え需要の取り込みと、利益率の高い部品交換事業の強化、自社株買いに資金を振り向ける経営。新築依存を避けて買い替え・交換の安定収入を軸に、効率的な販売網で着実に稼ぐ力を高める方針が特徴になっている。

バランスシート (要約)

詳細を見る →
財務状態スコア
B+
概ね良好

財務はおおむね健全です。一部の指標に改善の余地があります。

資産 (合計)
$4.1B前期比 +12.8%
  • 現金・現金同等物$34M
  • 他の流動資産$1.9B
  • 固定資産$2.2B
負債 (合計)
$2.9B前期比 +9.8%
  • 流動負債$1.2B
  • 短期借入金$18M
純資産
$1.2B前期比 +20.9%
自己資本比率
2021
-12.4%
2022
-7.9%
2023
13.4%
2024
26.6%
2025
28.5%

収益性 (TTM)

売上高
$5.2B
売上成長率
-2.7%

前年比。3年の年平均は 3.3%

粗利率
33.4%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
20.0%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
15.5%
ROE
69.3%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$758M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$639M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
14.6%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

配当利回り

株価に対して年間いくら配当が出るか

年間配当金
配当性向
21.5%

利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある

配当の5年推移

LII の性格読み (詳細)

Lennox International は、家庭やビル向けの空調・暖房設備を手がける北米大手だ。

強みは、故障や老朽化による買い替えという、景気に比較的左右されにくい需要を取り込める点にある。設置後の部品交換という継続収入を持ち、北米に根ざした販売・サービス網で空調を安定供給する。猛暑や寒波は買い替えの追い風だ。一方で住宅市況の冷え込みで買い替えが先送りされると販売は鈍り、資材費の上昇も利益の重しになる。LII を読むときは、設備の買い替え需要と、部品交換の継続収入を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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