Linde は、工場や病院に酸素や窒素といったガスを供給する世界最大手で、地味だが極めて崩れにくいインフラ型の会社だ。
ガスは輸送コストが高く地域ごとの寡占になりやすいうえ、顧客の敷地内に設備を置いて長期契約で供給するため、いったん入り込むと簡単には切り替えられない。この粘り強い構造が、景気の谷でも安定した収入を生む。LIN を読むときは、派手な成長ではなく、長期契約に支えられた安定性と、水素など新分野の伸びを軸に見るとよい。
NASDAQ
LIN
Linde素材超大型配当あり
—
今日の終値
時価総額
$242B
PER (TTM)
—
配当利回り
取得中
52週高値
—
52週安値
—
サイズ
超大型
Linde (previously AGA) air separation plant in Washington, West Virginia.
強み
顧客の敷地内に設備を構え、長期契約で囲い込む粘着性の高い事業構造が強み。輸送コストの高いガスは地域ごとの寡占になりやすく、新規参入が難しい「地味だが堅い」立ち位置を持つ。
成長ドライバー
工場や病院、半導体メーカーなどに、酸素や窒素、水素といった産業用ガスを供給するのが収益の柱。顧客の敷地内に設備を置き、長期契約で安定的に供給する形が多く、息の長い収入が積み上がる構造になっている。
リスク
景気後退で工場の稼働が落ちると、ガスの需要も鈍る。エネルギー価格の高騰を顧客への価格に転嫁できないと、利益率が圧迫される。大型の新規設備投資の遅れもリスクになる。
経営の癖
連続増配と自社株買いで株主に厚く還元する、安定重視の堅実な経営。長期契約で着実に稼ぎつつ、脱炭素で需要の伸びる水素などの新分野へ計画的に投資を広げる姿勢が特徴。
バランスシート (要約)
詳細を見る →財務状態スコア
A
健全
自己資本・流動性ともに安定し、黒字を維持しながら財務の安全性も高い水準にあります。
資産 (合計)
$86.8B前期比 +8.3%
- 現金・現金同等物$5.1B
- 他の流動資産$8.3B
- 固定資産$73.5B
負債 (合計)
$48.6B前期比 +15.5%
- 流動負債$15.2B
- 長期借入金$20.7B
- 短期借入金$1.8B
純資産
$38.2B前期比 +0.4%
自己資本比率
2021
54.0%
2022
50.2%
2023
49.2%
2024
47.5%
2025
44.1%
収益性 (TTM)
- 売上高
- $34.0B
- 売上成長率
- 3.0%
- 粗利率
- —
- 営業利益率
- 26.3%
- 純利益率
- 20.3%
- ROE
- 18.0%
- ROIC
- 11.6%
前年比。3年の年平均は 0.6%
売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ
本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字
株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $10.3B
- フリーCF
- $5.1B
- 営業CFマージン
- 30.5%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない
営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金
フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態
フリーCFの5年推移
配当
- 配当利回り
- —
- 年間配当金
- —
- 配当性向
- 40.8%
株価に対して年間いくら配当が出るか
利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある
配当の5年推移
LIN の性格読み (詳細)
sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。
LIN の掲示板
投稿にはログインが必要です。 Google でログイン
読み込み中…