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LIND

Lindblad Expeditions
一般消費財小型
今日の終値
時価総額
$1B
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
11 WEST 42ND STREET, NEW YORK, NY(本社・衛星)
11 WEST 42ND STREET, NEW YORK, NY(本社・衛星)
強み

南極やガラパゴスといった、容易には行けない秘境を巡る探検型のクルーズに特化し、専門の案内人と少人数の体験で高価格を取れる点が最大の強み。大型客船の大衆向けのクルーズとは一線を画す。希少な行き先と、著名な自然保護の団体との結びつきを持つ、秘境を巡る探検型のクルーズの立ち位置にいる。

成長ドライバー

一般の大型客船とは異なり、南極や北極、ガラパゴスといった秘境を巡る、少人数の探検型のクルーズを手がけるのが事業の柱。専門の探検の小型の船を運航し、博物学者や写真家といった専門の案内人を乗せて、自然や生き物に近づく体験を高価格で提供する。著名な自然保護の団体と組んだ船もある。陸の冒険の旅行も併せ持つ。クルーズと旅行の料金で稼ぐ構造になっている。

リスク

探検型のクルーズは高額な余暇の出費のため、景気が冷えると予約が一気に細る弱点を抱える。世界の感染症の流行や、国際情勢の緊張は、旅行そのものを止めてしまう。小型の専門の船は、燃料費や運航の費用が重く、稼働が落ちると採算が崩れる。新しい船の建造には巨額の資金が要る。天候や規制が、秘境への航行を妨げることもある。

経営の癖

配当を出さず、現金を新しい探検の船の建造と、陸の旅行の事業の拡張に充てる経営。希少な行き先と専門の案内という強みを生かし、高価格の体験を磨くことを重んじる。景気や情勢に振られる旅行の需要に備えつつ、秘境を巡る探検型という独自の市場で着実に予約を積み上げる方針が特徴になっている。

バランスシート (要約)

詳細を見る →
財務状態スコア
D
債務超過

純資産がマイナス(債務超過)の状態です。財務の安全性は低く、希薄化や資金繰りに注意が必要です。

資産 (合計)
$980M前期比 +11.8%
  • 現金・現金同等物$257M
  • 他の流動資産$111M
  • 固定資産$612M
負債 (合計)
$1.3B前期比 +11.9%
  • 流動負債$462M
  • 長期借入金$663M
  • 短期借入金$3000
純資産
−$285M
自己資本比率
2021
-9.5%
2022
-23.2%
2023
-27.1%
2024
-28.9%
2025
-29.0%

収益性 (TTM)

売上高
$771M
売上成長率
19.6%

前年比。3年の年平均は 22.3%

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
5.9%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
-3.9%
ROE

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$112M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$64M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
14.5%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

LIND の性格読み (詳細)

Lindblad Expeditions は、南極や島々など秘境を巡る、少人数の探検型クルーズを手がける会社だ。

最大の強みは、容易には行けない秘境を巡る探検型のクルーズに特化し専門の案内人と少人数の体験で高価格を取れる点と、希少な行き先、著名な自然保護の団体との結びつきにある。一方で高額な余暇の出費ゆえの景気への弱さや、感染症の流行や国際情勢による旅行の停止、小型船の重い運航費、新船の巨額の建造費が弱みになる。LIND を読むときは、旅行需要と富裕層の支出、船の稼働を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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