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データを高速に光で運ぶ部品の技術力と、AIのデータセンターで急増する需要を取り込める立ち位置が強み。AIの計算では大量のデータをやり取りするため光通信が不可欠で、その中核部品を供給できる数少ない会社の一角にいる。

データセンターや通信網の中で、データを光の信号に変えて運ぶための部品の製造・販売が収益の柱。これに、スマホの顔認証などに使う光のセンサー部品が加わる。AIの計算で大量のデータをやり取りする需要が、光部品の成長を押し上げている構造になっている。

データセンター投資が一巡したり、半導体に似た在庫調整の局面に入ったりすると、需要が大きく鈍る。少数の大口顧客に売上が偏るため、その投資ペース次第で業績が振れる。スマホ向けセンサーの需要減もリスクになる。