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NASDAQ

LMNR

Limoneira
生活必需品小型配当あり
今日の終値
時価総額
$233M
PER (TTM)
配当利回り
取得中
52週高値
52週安値
サイズ
小型
LMNR
強み

柑橘の栽培に、豊富な水利の権利や転用できる土地という資産を併せ持ち、農業と資産の二本立てで価値を生む点が最大の特徴。栽培だけの農家とは、土台の厚みが違う。柑橘を育てて売る農業の会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

柑橘の栽培と販売が事業の柱。自前の広い農園でレモンやオレンジ、アボカドなどを育て、収穫して国内外へ売る。自社で育てた分に加えて、ほかの農家の柑橘も束ねて売り、集荷や箱詰め、販売の手数料も得る。あわせて、農地に付いた豊富な水利の権利や、宅地に転用できる土地といった資産も持ち、長い目での価値の源にする。柑橘の販売と、資産の活用の二本立てで稼ぐ形になっている。

リスク

農業は天候や干ばつ、病害に弱く、収穫が年ごとに大きく振れる弱点を抱える。柑橘の卸値も需給で上下し、安いときは利幅が薄い。水の確保は地域の事情に左右され、干ばつが続けば打撃が大きい。栽培には人手と費用がかさむ。宅地への転用は手続きが長く、思惑通りに進むとは限らない。気候の変化が、長い目での栽培の前提を揺るがす。

経営の癖

配当を出しつつ、柑橘の栽培と資産の活用を両にらみで進める経営。農園の運営と、ほかの農家の集荷、水利や土地の資産の活用を進める。柑橘の栽培と販売が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
B
赤字先行

自己資本と現金は厚めだが、本業は赤字で資金を消費している段階です。黒字化の道筋が焦点になります。

資産 (合計)
$311M前期比 +4.1%
  • 現金・現金同等物$2M
  • 他の流動資産$39M
  • 固定資産$271M
負債 (合計)
$131M前期比 +22.4%
  • 流動負債$30M
  • 長期借入金$72M
  • 短期借入金$31000
純資産
$180M前期比 +-6.1%
自己資本比率
2021
48.0%
2022
49.1%
2023
63.0%
2024
64.2%
2025
57.9%

収益性 (TTM)

売上高
$160M
売上成長率
-16.6%

前年比。3年の年平均は -4.7%

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
-12.8%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
-10.0%
ROE
-8.9%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
-6.4%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
−$6M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
-3.8%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

配当利回り

株価に対して年間いくら配当が出るか

年間配当金
配当性向

利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある

配当の5年推移

LMNR の性格読み (詳細)

Limoneira は、自前の農園でレモンやオレンジなどの柑橘を育てて売り、あわせて豊富な水利の権利や農地という資産も持つ、小型の生活必需品の会社だ。

最大の特徴は、柑橘の栽培に、豊富な水利の権利や転用できる土地という資産を併せ持ち、農業と資産の二本立てで価値を生む点にある。一方で農業は天候や干ばつ、病害に弱く収穫が年ごとに大きく振れることが弱点で、柑橘の卸値の上下、水の確保の難しさ、栽培の費用の重さも弱みになる。LMNR を読むときは、柑橘の収穫と価格、水と天候を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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