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LyondellBasell Industries
素材大型配当あり
今日の終値
時価総額
PER (TTM)
配当利回り
取得中
52週高値
52週安値
サイズ
大型
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強み

包装や日用品の原料になる、量産される基礎的な樹脂で世界有数の生産量を持ち、米国の安い天然ガスを原料に使える強みと、樹脂を作る技術の許諾まで手がける点が最大の特徴。特殊な化学品に絞る会社とは違う。包装や日用品の原料となる樹脂を作る世界有数の化学の大手の立ち位置にいる。

成長ドライバー

ありふれた樹脂と化学品の製造が事業の柱。包装の容器やフィルム、日用品、自動車の部品などの原料になる、量産される基礎的な樹脂で、世界でも有数の生産量を誇る。原油や天然ガスから取れる成分を、専用の装置で加工して樹脂や化学品を作る。これに加え、加工した中間の化学品や、特殊な配合の樹脂、樹脂を作る技術の許諾も手がける。米国の安い天然ガスを原料に使える強みを持つ。これらの樹脂と化学品の販売で稼ぐ構造になっている。

リスク

量産される基礎的な樹脂は、世界中で作られ、供給過剰になると値段が崩れる弱点を抱える。とりわけ中国が自前の生産を急増させ、世界に余った樹脂があふれている。原油や天然ガスの原料の費用が上がれば、利幅が削られる。欧州ではエネルギーの費用が高く、脱炭素の規制も重い。景気の波で樹脂の需要が大きく揺れる。古い精製の設備の閉鎖の費用もかさむ。

経営の癖

配当を続け、自社の株の買い戻しも行う経営。化学の業界の出身の経営者が率いる。樹脂と化学品の製造と、米国の安い天然ガスの活用、古い精製の設備の閉鎖、再生や再利用の樹脂への投資、配当の維持を進める。量産の樹脂と原料の強みが、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

詳細を見る →
財務状態スコア
C
赤字先行

自己資本や流動性に弱さがあり、本業は赤字で資金を消費している段階です。黒字化の道筋が焦点になります。

資産 (合計)
$34.0B前期比 -4.9%
  • 現金・現金同等物$3.4B
  • 他の流動資産$7.4B
  • 固定資産$23.1B
負債 (合計)
$23.9B前期比 +2.7%
  • 流動負債$6.1B
  • 短期借入金$226M
純資産
$10.1B前期比 +-19.1%
自己資本比率
2021
32.3%
2022
34.7%
2023
34.9%
2024
34.9%
2025
29.7%

収益性 (TTM)

売上高
$30.2B
売上成長率
-9.7%

前年比。3年の年平均は -15.8%

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
-1.4%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
ROE

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$2.3B

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$384M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
7.5%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

配当利回り

株価に対して年間いくら配当が出るか

年間配当金
配当性向

利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある

配当の5年推移

LYB の性格読み (詳細)

LyondellBasell Industries は、包装や日用品、自動車の部品の原料となる、ありふれた樹脂を世界規模で作る化学の大手だ。

最大の特徴は、包装や日用品の原料になる、量産される基礎的な樹脂で世界有数の生産量を持ち、米国の安い天然ガスを原料に使える強みと、樹脂を作る技術の許諾まで手がける点にある。一方で量産の樹脂が供給過剰で値段が崩れることが弱点で、中国の生産の急増、原料の費用の上昇、欧州の高いエネルギーの費用と脱炭素の規制、景気の波も弱みになる。LYB を読むときは、樹脂の需要と原料の費用、需給を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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