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MASI

Masimo
ヘルスケア大型
今日の終値
時価総額
$10B
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
大型
52 DISCOVERY, IRVINE, CA(本社・衛星)
52 DISCOVERY, IRVINE, CA(本社・衛星)
強み

体動があっても血中酸素を正確に測れる独自技術で、病院の患者監視に広く根づいた点が最大の強み。いったん病院に設置されると使い捨てセンサーが繰り返し売れ、安定した収益をもたらす。測定の正確さで信頼を築き、医療現場の標準的な機器として高いシェアを持つ立ち位置にいる。

成長ドライバー

指先などに装着し、血液中の酸素濃度や脈拍を正確に測る医療機器(パルスオキシメーターなど)の販売が収益の柱。体動などがあっても正確に測れる独自技術で、病院の患者監視に広く使われる。測定機器に加え、患者ごとに使う使い捨てのセンサーが繰り返し売れる。病院に機器を普及させ、消耗品の継続需要で稼ぐ構造になっている。

リスク

競合がより安価または高性能な測定機器を出すと、シェアや価格が圧迫される。病院の予算の制約で機器の更新が遅れると、需要が鈍る。特許をめぐる訴訟や、本業以外の事業への進出による迷走、消費者向け機器の不振も、収益の重しになりうる。本業の患者監視に集中できるかが問われる面もある。

経営の癖

配当を出さず、利益を測定技術の開発と、病院への普及、使い捨てセンサーの需要拡大に振り向ける経営。独自の測定技術で病院に機器を広げ、使い捨てセンサーの繰り返し需要を積み上げながら、本業の患者監視に集中して稼ぐ力を高める方針が特徴になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
A+
非常に健全

強固な財務基盤を持ち、黒字を保ちながら長期の成長投資を支える高い安全性があります。

資産 (合計)
$1.7B前期比 -35.3%
  • 現金・現金同等物$152M
  • 他の流動資産$774M
  • 固定資産$773M
負債 (合計)
$978M前期比 -37.9%
  • 流動負債$372M
  • 長期借入金$518M
  • 短期借入金$6M
純資産
$721M前期比 +-31.4%
自己資本比率
2021
82.2%
2022
41.7%
2023
44.9%
2024
40.1%
2026
42.5%

収益性 (TTM)

売上高
$1.5B
売上成長率
9.4%

前年比。3年の年平均は 7.2%

粗利率
61.9%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
20.3%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
-9.9%
ROE
-21.0%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
19.7%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$218M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$198M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
14.3%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

MASI の性格読み (詳細)

Masimo は、指先などから血液中の酸素濃度を正確に測る医療機器の大手だ。

最大の強みは、体動があっても血中酸素を正確に測れる独自技術で、病院の患者監視に広く根づいた点にある。いったん病院に設置されると使い捨てセンサーが繰り返し売れ、安定した収益をもたらす。測定の正確さで信頼を築き、高いシェアを持つ。一方で競合がより安価または高性能な機器を出すとシェアや価格が圧迫され、病院の予算の制約で機器の更新が遅れると需要が鈍る。特許訴訟や本業以外への進出による迷走も重しだ。MASI を読むときは、病院での機器の採用と使い捨てセンサーの需要、本業への集中を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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