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NASDAQ

MCD

McDonald's
一般消費財超大型配当あり
今日の終値
時価総額
$199,596.204
PER (TTM)
配当利回り
取得中
52週高値
52週安値
サイズ
超大型
McDonald's Golden Arches
McDonald's Golden Arches
強み

店をほとんど加盟店に任せて手数料を取りつつ、店が建つ土地と建物を自ら持って家賃を得るという、外食と不動産を組み合わせた稼ぎ方が最大の特徴。自前で全店を運営する会社とは違う。世界最大のハンバーガーの外食の会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

ハンバーガーの店を世界中で広げる外食の会社で、稼ぎ方に特徴がある。世界の店の九割超は、独立した加盟店が運営し、本体は売上に応じた手数料を受け取る。加えて本体は店が建つ土地と建物の多くを自ら持ち、それを加盟店に貸して家賃を得る。看板の商品や、つくりたての飲み物、応用での注文や配達を通じて客を集める。残る一割ほどの直営の店も持つ。これらの加盟店からの手数料と家賃で安定して稼ぐ構造になっている。

リスク

景気が冷え、客が外食を控えると、既存の店の売上が鈍る弱点を抱える。同じハンバーガーや鶏肉、コーヒーの強い競合がひしめき、値引きの競争に巻き込まれる。食材や人件費が上がれば、加盟店の採算が苦しくなり、本体への手数料にも響く。中国など海外では、現地の景気や政治に左右される。健康志向の高まりや、痩せ薬の広がりが、外食の量に逆風となる恐れもある。

経営の癖

配当を長年にわたって増やし続け、自社の株も買い戻す株主への還元に厚い経営。現在の経営者が率いる。加盟店中心の運営と、土地と建物を持つ家主の仕組み、看板の商品や手頃な値段の品ぞろえ、直営の店を加盟店へ移す動きを進める。加盟店と不動産を軸とした稼ぎ方が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
D
債務超過

純資産がマイナス(債務超過)の状態です。財務の安全性は低く、希薄化や資金繰りに注意が必要です。

資産 (合計)
$59.5B前期比 +7.9%
  • 現金・現金同等物$774M
  • 他の流動資産$3.4B
  • 固定資産$55.4B
負債 (合計)
$61.3B前期比 +3.9%
  • 流動負債$4.4B
  • 長期借入金$40.0B
  • 短期借入金$725M
純資産
−$1.8B
自己資本比率
2021
-8.5%
2022
-11.9%
2023
-8.4%
2024
-6.9%
2025
-3.0%

収益性 (TTM)

売上高
$26.9B
売上成長率
3.7%

前年比。3年の年平均は 5.1%

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
46.1%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
31.9%
ROE

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$10.6B

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$7.2B

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
39.2%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

配当利回り

株価に対して年間いくら配当が出るか

年間配当金
配当性向
59.7%

利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある

配当の5年推移

MCD の性格読み (詳細)

McDonald's は、世界中に広がるハンバーガーの店を、ほとんど加盟店に任せ、土地と建物を貸す不動産の家主としても稼ぐ世界最大の外食の会社だ。

最大の特徴は、店をほとんど加盟店に任せて手数料を取りつつ、店が建つ土地と建物を自ら持って家賃を得るという、外食と不動産を組み合わせた稼ぎ方にある。一方で景気が冷えて客が外食を控えると既存の店の売上が鈍ることが弱点で、強い競合との値引きの競争、食材や人件費の上昇、海外の景気や政治、健康志向や痩せ薬の広がりも弱みになる。MCD を読むときは、世界の外食の需要と加盟店の採算、地域ごとの売れ行きを軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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