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MCK

McKesson

ヘルスケア超大型配当あり

—

今日の終値

時価総額

$93B

PER (TTM)

—

配当利回り

取得中

52週高値

—

52週安値

—

サイズ

超大型

McKesson Medical-Surgical Corporate campus

Serijarla · CC BY-SA 4.0

強み

全米をカバーする巨大な配送網と、膨大な量を効率よくさばく規模が、新規参入を阻む強み。薬という生活に欠かせないものを安定して届けるインフラ的な立場で、医療に不可欠な存在になっている。

成長ドライバー

製薬会社から大量の薬を仕入れ、全米の薬局や病院、医療機関に届ける流通事業が収益の柱。一つあたりの利幅は薄いが、膨大な量を効率よく配送する規模で稼ぐ。加えて、がん治療の支援や医療データのサービスも収益に育てている構造になっている。

リスク

薬価への規制や、流通の利幅をめぐる交渉が不利に進むと、薄い利益がさらに圧迫される。過去には鎮痛剤の乱用問題で多額の和解金を負担した経緯もあり、訴訟リスクが重しになることがある。

経営の癖

薄利の物流で効率を徹底し、自社株買いと増配で株主に還元する経営。流通という安定基盤を土台に、利益率の高いがん治療支援やデータ事業へ広げて、収益の質を高める方針が特徴になっている。

バランスシート (要約)

詳細を見る →

財務状態スコア

債務超過

純資産がマイナス（債務超過）の状態です。財務の安全性は低く、希薄化や資金繰りに注意が必要です。

資産 (合計)

$82.3B前期比 +9.6%

現金・現金同等物$4.0B
他の流動資産$53.2B
固定資産$25.1B

負債 (合計)

$84.5B前期比 +9.4%

流動負債$67.0B
長期借入金$6.5B

純資産

−$2.2B

自己資本比率

2022

-3.6%

2023

-3.0%

2024

-2.9%

2025

-2.8%

2026

-2.6%

収益性 (TTM)

売上高: $403.4B
売上成長率: 12.4%
粗利率: 3.6%
営業利益率: 1.5%
純利益率: 1.2%
ROE: —
ROIC: —

売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF: $6.2B
フリーCF: $5.7B
営業CFマージン: 1.5%
現金燃焼: なし（CFは流入）

フリーCFの5年推移

配当

配当利回り: —
年間配当金: —
配当性向: 8.0%

配当の5年推移

MCK の性格読み (詳細)

McKesson は、製薬会社から薬を仕入れて全米の薬局や病院に届ける、医薬品流通の最大手だ。

一つあたりの利幅は薄いが、膨大な量を効率よくさばく巨大な配送網が参入を阻む壁になっている。薬という生活に欠かせないものを安定して届けるインフラ的な立場ゆえ、需要は景気に左右されにくい。近年はがん治療支援やデータ事業も育てている。MCK を読むときは、薄利を支える物流の規模と効率、そして薬価規制や訴訟というリスクを軸に見るとよい。

→ ヘルスケアセクター全体 → 他銘柄と比較 → SEC EDGAR で原文を見る

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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