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MCRI
NASDAQ

MCRI

Monarch Casino & Resort
一般消費財中型配当あり
今日の終値
時価総額
$2B
PER (TTM)
配当利回り
取得中
52週高値
52週安値
サイズ
中型
3800 S VIRGINIA STREET, RENO, NV(本社・衛星)
3800 S VIRGINIA STREET, RENO, NV(本社・衛星)
強み

施設を少数に絞り、自前で丁寧に運営して質を高める集中の経営が最大の強み。借金に頼らない堅実な財務で、景気の波にも耐える体力を持つ。多数の施設を抱える大手とは逆の、目の届く範囲で客単価と再来を磨くやり方を貫く、少数精鋭のカジノ運営会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

カジノを併設したホテルとリゾートを少数だけ保有し、自前で運営して得る収益が柱。賭博の儲けに加え、宿泊や飲食、催し物の売上が重なる。多数の施設を広げる大手とは違い、目の届く数に絞って質を高め、客単価と再来を引き上げる。施設の集客と、一人あたりの消費を掛け合わせて稼ぐ構造になっている。

リスク

カジノは行楽の支出であり、景気後退で家計が引き締まると客足と客単価が落ちる。施設を絞るぶん、特定の地域の不振や近隣への競合の出店が業績に響きやすい。大型の増築は多額の投資を要し、集客が伴わなければ負担が残る。人件費や物価の上昇も、利益率を圧迫する。

経営の癖

配当を続けながら、無借金に近い堅実な財務を保つ経営。施設を増やすより、既存の施設の増築や改装で価値を高めることを優先する。家族の創業から続く慎重な運営で、身の丈を超えた拡大を避ける方針が特徴になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
B
標準

財務指標は標準的な水準です。レバレッジや流動性の推移に注目しましょう。

資産 (合計)
$713M前期比 +3.1%
  • 現金・現金同等物$96M
  • 他の流動資産$33M
  • 固定資産$584M
負債 (合計)
$175M前期比 +0.8%
  • 流動負債$150M
純資産
$538M前期比 +3.8%
自己資本比率
2021
64.9%
2022
77.8%
2023
75.4%
2024
74.9%
2025
75.4%

収益性 (TTM)

売上高
$545M
売上成長率
4.4%

前年比。3年の年平均は 4.5%

粗利率
23.4%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
18.6%
ROE
18.9%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$165M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$128M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
30.2%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

配当利回り

株価に対して年間いくら配当が出るか

年間配当金
配当性向
21.6%

利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある

配当の5年推移

MCRI の性格読み (詳細)

Monarch Casino & Resort は、数を絞った高級なカジノ併設のリゾートを自前で運営する会社だ。

最大の強みは、施設を少数に絞って質を高める集中の経営と、借金に頼らない堅実な財務にある。多数を抱える大手とは逆に、客単価と再来を磨くやり方を貫く。一方でカジノは行楽の支出で、景気後退では客足と客単価が落ちる。施設を絞るぶん地域の不振や近隣への競合出店が響きやすく、大型増築の投資負担も弱みになる。MCRI を読むときは、個人消費と施設の集客、建て替えや増築の成否を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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