Medtronic は、心臓のペースメーカーから糖尿病、手術機器まで幅広く手がける医療機器の総合大手だ。
命に関わる治療に使われる機器が多く、一度病院に採用されると消耗品や買い替えで継続的に売れるため、需要は景気に左右されにくい。高齢化で慢性疾患の治療が増える流れも長期の追い風だ。一方で巨大ゆえに成長は緩やかに見えやすい。MDT を読むときは、幅広い事業の安定感と、成長分野へ資源を寄せる組み替えの進み具合を軸に見るとよい。
NASDAQ
MDT
Medtronicヘルスケア超大型配当あり
—
今日の終値
時価総額
$105B
PER (TTM)
—
配当利回り
取得中
52週高値
—
52週安値
—
サイズ
超大型
Medtronic plc Headquarters Ireland
強み
心臓から糖尿病、脳神経まで幅広い治療領域をカバーする総合力と、世界中の病院に深く入り込んだ信頼が強み。命に関わる機器ゆえ需要が景気に左右されにくく、高齢化という長期の追い風を受けられる。
成長ドライバー
心臓のペースメーカーや、糖尿病の管理機器、手術で使う器具、脳や脊椎の治療機器など、幅広い医療機器の販売が収益の柱。命に関わる治療に使われ、一度採用されると消耗品や買い替えで継続的に売れる構造になっている。
リスク
病院の予算が絞られると、高額な機器の導入が鈍る。新製品の開発や承認が遅れたり、競合に特定分野でシェアを奪われたりすると、巨大ゆえに成長が鈍く見えてしまうリスクがある。
経営の癖
長年の連続増配で株主に報いる堅実な還元と、買収による製品拡充を両立する経営。幅広い事業の中で成長の鈍い分野を整理し、糖尿病や手術ロボットなど成長分野へ資源を寄せる方針が特徴になっている。
バランスシート (要約)
詳細を見る →財務状態スコア
A
健全
自己資本・流動性ともに安定し、黒字を維持しながら財務の安全性も高い水準にあります。
資産 (合計)
$91.7B前期比 +1.9%
- 現金・現金同等物$2.2B
- 他の流動資産$21.6B
- 固定資産$67.9B
負債 (合計)
$43.7B前期比 +9.8%
- 流動負債$12.9B
- 短期借入金$2.9B
純資産
$48.0B前期比 +-4.4%
自己資本比率
2021
55.2%
2022
57.8%
2023
56.6%
2024
55.8%
2025
52.4%
収益性 (TTM)
- 売上高
- $33.5B
- 売上成長率
- 3.6%
- 粗利率
- —
- 営業利益率
- 17.8%
- 純利益率
- 13.9%
- ROE
- 9.7%
- ROIC
- —
前年比。3年の年平均は 1.9%
売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ
本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字
株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $7.0B
- フリーCF
- $5.2B
- 営業CFマージン
- 21.0%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない
営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金
フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態
フリーCFの5年推移
配当
- 配当利回り
- —
- 年間配当金
- —
- 配当性向
- 77.0%
株価に対して年間いくら配当が出るか
利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある
配当の5年推移
MDT の性格読み (詳細)
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