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MKZR
NASDAQ

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MacKenzie Realty Capital
不動産小型配当あり
今日の終値
時価総額
$2M
PER (TTM)
配当利回り
取得中
52週高値
52週安値
サイズ
小型
MKZR
強み

不動産そのものの保有に、未公開の不動産を含む証券への投資を組み合わせ、家賃と投資の双方で稼ぐ点が最大の特徴。建物の保有に徹する会社とは、稼ぎ方が違う。不動産と関連の証券に投資する会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

不動産の家賃と投資が事業の柱。集合住宅や、事務所などの商業の不動産を保有して家賃を得るほか、ほかの不動産の会社が出す証券や、不動産に関わる投資にも資金を回す。家賃の収入と、投資先からの配当や利息で稼ぐ。とりわけ、一般の投資家が買いにくい、未公開の不動産の投資にも踏み込む。稼ぎの大半を配当として配る。不動産そのものの保有と、不動産に関わる証券への投資を組み合わせて稼ぐ形になっている。

リスク

規模がごく小さく、少数の不動産や投資先に資産が偏る弱点を抱える。集合住宅や商業の不動産の市況が冷えれば、家賃も投資先の価値も下がる。借り入れを抱え、金利が上がれば負担が重い。未公開の不動産の投資は、価値が読みにくく、現金に換えにくい。配当を厚く配る分、損が出たときの備えが薄くなりやすい。投資先の評価が、相場で揺れる。少数の資産の不振が、業績を大きく揺るがす。

経営の癖

稼ぎの大半を配当として配りつつ、不動産と証券の双方へ投資する経営。不動産の保有と、証券や未公開の不動産への投資、金利の危険への備えを進める。不動産と関連の証券への投資が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
C
赤字先行

自己資本や流動性に弱さがあり、本業は赤字で資金を消費している段階です。黒字化の道筋が焦点になります。

資産 (合計)
$236M前期比 +1.2%
  • 現金・現金同等物$4M
負債 (合計)
$176M前期比 +16.9%
  • 長期借入金$135M
純資産
$60M前期比 +-27.3%
自己資本比率
2021
70.1%
2022
53.6%
2023
46.4%
2024
35.3%
2025
25.4%

収益性 (TTM)

売上高
$22M
売上成長率
40.2%

前年比。3年の年平均は 28.6%

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
-106.4%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
ROE

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
-9.5%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
−$2M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
-7.7%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

配当利回り

株価に対して年間いくら配当が出るか

年間配当金
配当性向

利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある

配当の5年推移

MKZR の性格読み (詳細)

MacKenzie Realty Capital は、集合住宅や商業の不動産を保有しつつ、不動産に関わる証券にも投資する、ごく小型の不動産の会社だ。

最大の特徴は、不動産そのものの保有に、未公開の不動産を含む証券への投資を組み合わせ、家賃と投資の双方で稼ぐ点にある。一方で規模がごく小さく少数の不動産や投資先に資産が偏ることが弱点で、市況の冷え込み、借り入れの負担、未公開の投資の換金のしにくさも弱みになる。MKZR を読むときは、不動産の市況と投資先の価値、金利を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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