Altria は、米国内でたばこを売る老舗で、成長株というより「高い配当で持つディフェンシブ株」として読むのが素直な銘柄だ。
喫煙者は年々減っているが、依存性の高い商品ゆえに値上げを受け入れてもらいやすく、本数が減っても価格を上げて利益を保ってきた。この値上げ力が、手厚い配当を支える源泉だ。一方で長期的な喫煙者減という逆風は避けられない。MO を読むときは、本数減を値上げでどこまで補えるかと、配当の持続力を軸に見るとよい。
NASDAQ
MO
Altria生活必需品大型配当あり
—
今日の終値
時価総額
$116B
PER (TTM)
—
配当利回り
取得中
52週高値
—
52週安値
—
サイズ
大型
Altria Center For Research and Technology
強み
米国市場で圧倒的なシェアを持つ定番ブランドと、依存性の高い商品ならではの強い価格決定力が強み。本数が減っても値上げで利益を保てる構造が、安定したキャッシュと高配当を支えている。
成長ドライバー
米国内で売る紙巻たばこが収益の大黒柱。喫煙者は年々減っているが、依存性の高い商品ゆえに値上げを受け入れてもらいやすく、本数が減っても価格を上げて利益を保つ構造になっている。電子たばこなど新型の製品にも投資している。
リスク
喫煙者の減少が値上げで補える範囲を超えると、売上が細る。新型たばこへの規制強化や、新製品への投資の失敗、増税の加速も、収益と将来性の重しになる。
経営の癖
高い配当利回りの維持を最優先にする株主還元が看板で、安定したキャッシュを配当に厚く回す。紙巻の縮小に備え、電子たばこなど新型製品へ投資するが、本業の高収益を守る姿勢が一貫している。
バランスシート (要約)
詳細を見る →財務状態スコア
D
債務超過
純資産がマイナス（債務超過）の状態です。財務の安全性は低く、希薄化や資金繰りに注意が必要です。
資産 (合計)
$35.0B前期比 -0.5%
- 現金・現金同等物$4.5B
- 他の流動資産$1.5B
- 固定資産$29.1B
負債 (合計)
$38.5B前期比 +3.0%
- 流動負債$9.2B
- 長期借入金$24.1B
- 短期借入金$1.6B
純資産
−$3.5B
自己資本比率
2021
-4.1%
2022
-10.8%
2023
-9.2%
2024
-6.4%
2025
-10.0%
収益性 (TTM)
- 売上高
- $23.3B
- 売上成長率
- -3.1%
- 粗利率
- 62.5%
- 営業利益率
- 42.5%
- 純利益率
- 29.8%
- ROE
- —
- ROIC
- —
前年比。3年の年平均は -2.5%
売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ
本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字
株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $9.3B
- フリーCF
- $9.1B
- 営業CFマージン
- 39.9%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない
営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金
フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態
フリーCFの5年推移
配当
- 配当利回り
- —
- 年間配当金
- —
- 配当性向
- 100.2%
株価に対して年間いくら配当が出るか
利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある
配当の5年推移
MO の性格読み (詳細)
sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。
MO の掲示板
投稿にはログインが必要です。 Google でログイン
読み込み中…