米国終値 —
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終値を取得中
時価総額
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PER (TTM)
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配当利回り
取得中
52週レンジ
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強み
米国市場で圧倒的なシェアを持つ定番ブランドと、依存性の高い商品ならではの強い価格決定力が強み。本数が減っても値上げで利益を保てる構造が、安定したキャッシュと高配当を支えている。
成長ドライバー
米国内で売る紙巻たばこが収益の主力事業。喫煙者は年々減っているが、依存性の高い商品ゆえに値上げを受け入れてもらいやすく、本数が減っても価格を上げて利益を保つ構造になっている。電子たばこなど新型の製品にも投資している。
リスク
喫煙者の減少が値上げで補える範囲を超えると、売上が細る。新型たばこへの規制強化や、新製品への投資の失敗、増税の加速も、収益と将来性の重しになる。
経営の癖
高い配当利回りの維持を最優先にする株主還元が看板で、安定したキャッシュを配当に厚く回す。紙巻の縮小に備え、電子たばこなど新型製品へ投資するが、本業の高収益を守る姿勢が一貫している。
読みの軸
米国のたばこ規制と増税、喫煙者数の動向に依存する。本数の減少を値上げで補い続けられるか、そして紙巻からの乗り換え先となる新型製品をどれだけ育てられるかが、将来の前提になる。
バランスシート (要約)
資産 $35B を負債が上回る債務超過の状態。
財務状態スコア
B資本は薄い
純資産はマイナスだが、営業利益は支払利息の8.4倍、自由に使える現金で借金を約2.8年で返せる
資産 (合計)
$35B前期比 −0.5%
302位 / 4,281社 上位10%
- 現金・現金同等物$4.5B
- 他の流動資産$1.5B
- 固定資産$29.1B
負債 (合計)
$38.5B前期比 +3.0%
208位 / 4,239社 上位10%
- 流動負債$9.2B
- 長期借入金$24.1B
- 短期借入金$1.6B
純資産
−$3.5B
4,226位 / 4,239社
自己資本比率の推移
2021
−4%
2022
−11%
2023
−9%
2024
−6%
2025
−10%
この判定で見た指標: 自己資本比率・利息カバー率 (営業利益が支払利息の何倍か)・FCF/有利子負債 (自由に使える現金で借金の何割を1年で返せるか)。
収益性 (TTM)
- 売上高
- $23.3B
- 売上成長率
- −3.1%
- 粗利率
- 62.5%
- 営業利益率
- 42.5%
- 純利益率
- 29.8%
- ROE
- —
- ROIC
- —
196位 / 3,391社 上位10%
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $9.3B
- フリーCF
- $9.1B
- 営業CFマージン
- 39.9%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
81位 / 4,104社 上位10%
47位 / 3,300社 上位10%
フリーCFの5年推移
配当
- 配当総額（年間）
- $7B
- 配当性向
- 100.2%
配当の5年推移
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