Monolithic Power Systems は、機器の中で電気を効率よく配る「電源管理」の半導体を作る成長企業だ。
電源を小型かつ省エネに管理する技術が強みで、特にAIのデータセンターでは大量の電力を効率よく扱う必要が増すため、その需要を正面から取り込める。製造を外部に任せる身軽な設計専業で、自動車や産業機器へも事業を広げてきた。MPWR を読むときは、データセンターや電動化という追い風と、半導体市況の波を合わせて見るとよい。
NASDAQ
MPWR
Monolithic Power Systems情報技術大型配当あり
—
今日の終値
時価総額
$75B
PER (TTM)
—
配当利回り
取得中
52週高値
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52週安値
—
サイズ
大型
強み
電源を効率よく管理し、小型で省エネな半導体を設計する技術力が強み。AIのデータセンターでは大量の電力を効率よく扱う必要が増すため、その需要を取り込める立ち位置にいる。製造を外注する身軽さも武器。
成長ドライバー
パソコンやデータセンター、自動車、産業機器などの中で、電気を効率よく配り無駄を減らす電源管理の半導体の設計・販売が収益の柱。製造は外部に任せる身軽な設計専業で、省エネと小型化を武器に幅広い機器へ売る構造になっている。
リスク
データセンターや自動車の需要が冷えたり、半導体市況が在庫調整の局面に入ったりすると、成長が鈍る。大手の電源半導体メーカーとの競争が激しくなったり、特定分野への依存が高まったりすると、リスクになる。
経営の癖
配当を出しつつ、稼いだ資金を研究開発へ厚く投じる成長志向。汎用品より付加価値の高いデータセンターや自動車向けへ事業を広げ、省エネ技術で高い利益率を保つ規律ある経営が特徴になっている。
バランスシート (要約)
詳細を見る →財務状態スコア
A
健全
自己資本・流動性ともに安定し、黒字を維持しながら財務の安全性も高い水準にあります。
資産 (合計)
$3.7B前期比 +5.4%
- 現金・現金同等物$637M
- 他の流動資産$1.2B
- 固定資産$1.9B
負債 (合計)
$632M前期比 +11.8%
- 流動負債$363M
純資産
$3.1B前期比 +4.2%
自己資本比率
2021
78.4%
2022
81.0%
2023
84.2%
2024
83.9%
2025
83.0%
収益性 (TTM)
- 売上高
- $638M
- 売上成長率
- -71.1%
- 粗利率
- 55.4%
- 営業利益率
- 26.5%
- 純利益率
- 21.2%
- ROE
- 4.4%
- ROIC
- —
前年比。3年の年平均は -29.2%
売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ
本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字
株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $838M
- フリーCF
- $666M
- 営業CFマージン
- 131.5%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない
営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金
フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態
フリーCFの5年推移
配当
- 配当利回り
- —
- 年間配当金
- —
- 配当性向
- 210.9%
株価に対して年間いくら配当が出るか
利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある
配当の5年推移
MPWR の性格読み (詳細)
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