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MRTN

Marten Transport
資本財小型配当あり
今日の終値
時価総額
$1B
PER (TTM)
配当利回り
取得中
52週高値
52週安値
サイズ
小型
129 MARTEN STREET, MONDOVI, WI(本社・衛星)
129 MARTEN STREET, MONDOVI, WI(本社・衛星)
強み

温度の管理を要する食品などの貨物に的を絞った専門性と、運送会社では珍しく借金をほとんど持たない堅実な財務が最大の強み。市況が崩れる局面でも資金繰りに余裕があり、無理な値下げに追われず波を乗り切れる。専門の輸送と財務の堅さで同業との違いを出す、温度管理の運送の立ち位置にいる。

成長ドライバー

冷凍や冷蔵を要する食品などの貨物を、温度を保ったまま長距離で運ぶのが事業の柱。生鮮や加工の食品を全米に届ける専門の輸送に強みを持つ。これに加え、特定の荷主の物流を丸ごと請け負う事業や、専用の倉庫を介した配送、別の運送会社に貨物を取り次ぐ事業も手がける。運んだ貨物の量と距離に応じた運賃で稼ぐ構造になっている。

リスク

運送の市況は景気と荷動きに左右され、貨物が減って運賃が下がると採算が一気に細る波の大きさが弱点になる。軽油の燃料費の高騰は採算を圧迫する。運転手の不足と人件費の上昇は、稼働とコストの両面で重荷になる。多くの運送会社がひしめく市場で、運賃を巡る競争も激しい。荷主の物流の見直しが受注を揺らすこともある。

経営の癖

配当を出しながら、借金をほとんど持たない堅実な財務を守ることを重んじる経営。運送の市況の波に備えて手元の現金を厚く保ち、無理な拡大を避ける。温度の管理を要する貨物という専門の市場で着実に運賃を積み上げ、波の大きい運送業を慎重に回す方針が特徴になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
A
健全

自己資本・流動性ともに安定し、黒字を維持しながら財務の安全性も高い水準にあります。

資産 (合計)
$950M前期比 -2.0%
  • 現金・現金同等物$43M
  • 他の流動資産$128M
  • 固定資産$778M
負債 (合計)
$182M前期比 -9.3%
  • 流動負債$92M
純資産
$768M前期比 +-0.0%
自己資本比率
2021
74.8%
2022
72.9%
2023
76.5%
2024
79.3%
2025
80.8%

収益性 (TTM)

売上高
$884M
売上成長率
-8.3%

前年比。3年の年平均は -11.2%

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
2.6%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
2.0%
ROE
2.3%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$93M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
10.6%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

配当利回り

株価に対して年間いくら配当が出るか

年間配当金
配当性向
112.1%

利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある

配当の5年推移

MRTN の性格読み (詳細)

Marten Transport は、食品など温度の管理が要る貨物を専門に運ぶ長距離トラックの会社だ。

最大の強みは、温度の管理を要する食品などの貨物に的を絞った専門性と、運送会社では珍しく借金をほとんど持たない堅実な財務、それゆえ市況が崩れても波を乗り切れる点にある。一方で運送の市況の波の大きさが弱点で、軽油の燃料費の高騰や、運転手の不足と人件費の上昇、運賃を巡る激しい競争も弱みになる。MRTN を読むときは、貨物の量と運賃の水準、燃料費を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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