安定して稼ぎ、配当も出す手堅い会社
データセンター内の高速なデータのやり取りに特化した設計力が強み。AIで扱うデータ量が増えるほど通信半導体の重要性が増し、大口顧客向けの特注設計で深く食い込める立ち位置を持つ。
データセンターや通信網の中で、情報を速くやり取りするための半導体の設計・販売が収益の柱。製造は外部に任せる身軽な設計専業で、近年はAI向けの特注半導体や高速通信チップが成長を牽引している構造になっている。
データセンター投資が冷えたり、特注半導体の大口顧客が内製に切り替えたりすると、成長が鈍る。半導体市況の悪化や、設計を外部委託する製造の混乱も、収益を振らす要因になる。
配当を出しつつ、稼いだ資金を研究開発と買収に振り向ける成長志向。汎用品より付加価値の高いデータセンター・AI向けへ事業を集中させ、特注設計で利益率を高める方針が明確。
データセンターへの投資と、AI向けの大量データ通信の需要に依存する。大口顧客向けの特注半導体をどれだけ受注できるか、そして半導体市況の波が、業績を左右する前提になる。
資産 $22.3B のうち、借金などの負債を引いて株主のものと言えるのは $14.3B(64%)。
借金が軽く手元資金も厚い。安全度は最高水準
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