Marvell は、データセンターの中で「情報を速くやり取りするための半導体」を設計する会社だ。
AIの普及でデータセンターが扱う情報量が爆発的に増えると、それを高速に運ぶ通信半導体の重要性が増す。同社は製造を外部に任せる身軽な設計専業で、大口顧客向けの特注半導体に深く食い込んできた。ただし半導体市況の波も受ける。MRVL を読むときは、AI・データセンター需要という追い風と、市況や大口顧客への依存という変数を合わせて見るとよい。
NASDAQ
MRVL
Marvell Technology情報技術大型配当あり
—
今日の終値
時価総額
$270B
PER (TTM)
—
配当利回り
取得中
52週高値
—
52週安値
—
サイズ
大型
Marvell Santa Clara May 2011
強み
データセンター内の高速なデータのやり取りに特化した設計力が強み。AIで扱うデータ量が増えるほど通信半導体の重要性が増し、大口顧客向けの特注設計で深く食い込める立ち位置を持つ。
成長ドライバー
データセンターや通信網の中で、情報を速くやり取りするための半導体の設計・販売が収益の柱。製造は外部に任せる身軽な設計専業で、近年はAI向けの特注半導体や高速通信チップが成長を牽引している構造になっている。
リスク
データセンター投資が冷えたり、特注半導体の大口顧客が内製に切り替えたりすると、成長が鈍る。半導体市況の悪化や、設計を外部委託する製造の混乱も、収益を振らす要因になる。
経営の癖
配当を出しつつ、稼いだ資金を研究開発と買収に振り向ける成長志向。汎用品より付加価値の高いデータセンター・AI向けへ事業を集中させ、特注設計で利益率を高める方針が明確。
バランスシート (要約)
詳細を見る →財務状態スコア
A+
非常に健全
強固な財務基盤を持ち、黒字を保ちながら長期の成長投資を支える高い安全性があります。
資産 (合計)
$22.3B前期比 +10.3%
- 現金・現金同等物$2.6B
- 他の流動資産$3.8B
- 固定資産$15.8B
負債 (合計)
$8.0B前期比 +17.7%
- 流動負債$3.2B
- 長期借入金$4.0B
- 短期借入金$500M
純資産
$14.3B前期比 +6.6%
自己資本比率
2022
71.0%
2023
69.4%
2024
69.9%
2025
66.5%
2026
64.2%
収益性 (TTM)
- 売上高
- $8.2B
- 売上成長率
- 42.1%
- 粗利率
- 51.0%
- 営業利益率
- 16.1%
- 純利益率
- 32.6%
- ROE
- 18.7%
- ROIC
- 5.6%
前年比。3年の年平均は 11.4%
売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ
本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字
株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $1.8B
- フリーCF
- $1.4B
- 営業CFマージン
- 21.4%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない
営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金
フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態
フリーCFの5年推移
配当
- 配当利回り
- —
- 年間配当金
- —
- 配当性向
- 7.7%
株価に対して年間いくら配当が出るか
利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある
配当の5年推移
MRVL の性格読み (詳細)
sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。
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