Motorola Solutions は、警察や消防が使う無線通信システムを握る寡占企業だ。
緊急時に欠かせない通信は信頼性が最優先で、簡単には他社に置き換えられない。だから一度導入されると長く使われ、保守やソフトで継続的に稼げる。公共安全という予算が削られにくい分野ゆえ、需要も底堅い。近年は監視カメラや指令システムへも事業を広げている。MSI を読むときは、公共安全の寡占による安定と、監視・ソフトへの事業の広がりを軸に見るとよい。
NASDAQ
MSI
Motorola Solutions情報技術超大型配当あり
—
今日の終値
時価総額
$67B
PER (TTM)
—
配当利回り
取得中
52週高値
—
52週安値
—
サイズ
超大型
Heller International building Chicago
強み
警察や消防の通信という、信頼性が最優先で簡単には置き換えられない分野を寡占的に握る点が最大の強み。一度導入されると長く使われ、保守やソフトで継続的に稼げる。監視や指令システムへ広げられる拡張性も持つ。
成長ドライバー
警察や消防など、緊急時に欠かせない無線通信システムの販売・保守が収益の柱。これに、監視カメラや、緊急通報を受けて指令を出すシステム、そしてそれらを使うためのソフトの継続課金が加わる。公共安全という分野を一手に握って稼ぐ構造になっている。
リスク
政府や自治体の予算が削られると、システムの更新が先送りされる。とはいえ公共安全は削られにくい分野で、影響は限定的にとどまりやすい。割安な競合の参入や、買収で広げた事業の統合の難しさが、リスクになる。
経営の癖
安定した増配と自社株買いで株主に還元しつつ、買収で監視カメラやソフト事業を取り込む成長志向。公共安全という安定基盤を土台に、継続課金型の事業を厚くして収益の質を高める方針が特徴。
バランスシート (要約)
詳細を見る →財務状態スコア
C
要注意
自己資本や流動性に弱さが見られます。財務の安全性には注意が必要です。
資産 (合計)
$19.4B前期比 +32.8%
- 現金・現金同等物$1.2B
- 他の流動資産$5.1B
- 固定資産$13.1B
負債 (合計)
$17.0B前期比 +31.7%
- 流動負債$6.1B
- 長期借入金$8.4B
純資産
$2.4B前期比 +41.5%
自己資本比率
2021
-0.3%
2022
0.9%
2023
5.4%
2024
11.7%
2025
12.4%
収益性 (TTM)
- 売上高
- $11.7B
- 売上成長率
- 8.0%
- 粗利率
- 51.7%
- 営業利益率
- 25.6%
- 純利益率
- 18.4%
- ROE
- 89.4%
- ROIC
- 21.8%
前年比。3年の年平均は 8.6%
売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ
本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字
株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $2.8B
- フリーCF
- —
- 営業CFマージン
- 24.3%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない
営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金
フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態
フリーCFの5年推移
配当
- 配当利回り
- —
- 年間配当金
- —
- 配当性向
- 33.8%
株価に対して年間いくら配当が出るか
利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある
配当の5年推移
MSI の性格読み (詳細)
sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。
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