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Maison Solutions
生活必需品
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終値を取得中
時価総額
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PER (TTM)
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配当利回り
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52週レンジ
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強み

総合スーパーの一角にアジア食材の棚を置く形ではなく、店ごと丸ごとアジア系の食卓に合わせている。注文はFreshdeals24という第三者のアプリとWeChatのミニプログラムから受け、京東(JD.com)と組んでその使い勝手を詰めている。経営陣は盒馬鮮生や永輝超市、H-Martの出身者で固めた。

成長ドライバー

ロサンゼルス3店、フェニックスとツーソンの都市圏に3店の計6店で、中華系を中心とした生鮮・鮮魚・冷凍食品や乾物を売る。青梗菜や苦瓜、生きたロブスターなど一般のスーパーに並ばない品揃えが客を引く軸で、2025年4月期は生鮮が売上の約半分を占めた。各店は倉庫を併設し、将来の小型店への配送拠点を兼ねる設計になっている。

リスク

食品小売は利幅が薄く、家賃と人件費の上昇が直に採算を削る。店舗がアジア系人口の密集地に固まっているため、地域経済の変調や天候の影響を分散できない。中心店と衛星店の網はまだ図面の段階で、衛星店は1店も開いていない。

経営の癖

衛星店の第1号に想定するアルハンブラ店の持分は、最高経営責任者の配偶者から買い取ったものだ。身内から資産を引き取って成長の起点にする距離の近さが、この規模の会社の意思決定の質をそのまま映している。

読みの軸

6店の客足と、次の1店を出す場所選びに懸かる。2021年12月に持分10%を取得したアルハンブラ店を90%まで買い増して初の衛星店にする計画を掲げており、この構想が動くかどうかが成長の有無を決める。

この会社をどう読むか

店は6つしかないが、Maison Solutionsが描くのは、倉庫を兼ねた大型の「中心店」を核に周辺の住宅地へ小型の「衛星店」を散らしていく網の図だ。

ただし衛星店はまだ1店も開いていない。その第1号に想定されているアルハンブラ店の持分は、最高経営責任者の配偶者から買い取ったものだ。構想の大きさと、身内で資産をやり取りする会社の小ささが、同じページに並んでいる。

バランスシート (要約)

資産 $77M のうち、借金などの負債を引いて株主のものと言えるのは $12M(15%)。

財務状態スコア
C赤字先行

本業は赤字で現金を減らしている段階。黒字化の道筋が焦点

資産 (合計)
$77M前期比 −6.1%
3,529位 / 4,281社
  • 現金・現金同等物$775K
  • 他の流動資産$12M
  • 固定資産$64M
負債 (合計)
$66M前期比 −8.6%
3,181位 / 4,239社
  • 流動負債$23M
  • 長期借入金$3M
純資産
$12M前期比 +11.1%
3,371位 / 4,239社
自己資本比率の推移
2022
−3%
2023
2%
2024
13%
2025
15%

この判定で見た指標: 流動比率・自己資本比率・D/E。

収益性 (TTM)

売上高
$124M
2,418位 / 3,391社
売上成長率
114.0%
粗利率
21.2%
営業利益率
−1.0%
純利益率
0.9%
ROE
10.0%
ROIC
−7.0%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$5M
2,500位 / 4,104社
フリーCF
—
営業CFマージン
3.8%
現金燃焼
判定不能
フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

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文・sodate 編集部最終更新 出典: SEC EDGAR — Maison Solutions の提出書類
sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。