M&T Bank は、ニューヨーク州を中心に米北東部で事業を展開する大手地方銀行だ。
強みは、地域に長年根ざし、地元の中小企業や商業用不動産との信頼関係を築いてきた点にある。派手な拡大より堅実な融資の規律を保ち、景気の波を比較的うまく乗り越えてきた。預金を集めて貸し出し、その利ざやで稼ぐのが基本だ。一方で商業用不動産への依存は、不動産市況の悪化に弱い。MTB を読むときは、地域経済の健全さと、融資の焦げ付きを抑えられるかを軸に見るとよい。
NASDAQ
MTB
M&T Bank金融大型配当あり
—
今日の終値
時価総額
$36B
PER (TTM)
—
配当利回り
取得中
52週高値
—
52週安値
—
サイズ
大型
M&T Bank Bridgeport Center regional headquarters
強み
米北東部の地域に長年根ざし、地元企業との信頼関係を築いてきた点が強み。派手な拡大より堅実な融資の規律を保ってきた歴史を持ち、景気の波を比較的うまく乗り越えてきた実績で、安定した地方銀行の立ち位置を持つ。
成長ドライバー
集めた預金を企業や個人へ貸し出し、その利息と預金の利息の差で稼ぐのが収益の柱。特に地元の中小企業や商業用不動産向けの融資に強い。これに、預金口座の手数料や資産管理のサービス収入が加わり、地域に根ざして安定して稼ぐ構造になっている。
リスク
景気後退で地元企業の経営が悪化すると、融資の焦げ付きが増えて利益を圧迫する。特に商業用不動産向け融資への依存は、不動産市況の悪化に弱い。金利の急変で利ざやが縮むことや、預金の流出も、収益の重しになりうる。
経営の癖
安定した配当を続けつつ、融資の規律を重んじる堅実な経営。無理な拡大を避け、地元企業との関係を軸に着実に貸出を積み上げ、買収も使って地盤を広げながら、財務の健全さを保って稼ぐ方針が特徴になっている。
バランスシート (要約)
詳細を見る →財務状態スコア
B
標準
財務指標は標準的な水準です。レバレッジや流動性の推移に注目しましょう。
資産 (合計)
$213.5B前期比 +2.6%
- 現金・現金同等物$18.8B
負債 (合計)
$184.3B前期比 +2.9%
- 長期借入金$10.9B
- 短期借入金$2.1B
純資産
$29.2B前期比 +0.5%
自己資本比率
2021
11.5%
2022
12.6%
2023
12.9%
2024
13.9%
2025
13.7%
収益性 (TTM)
- 売上高
- $1.7B
- 売上成長率
- 7.5%
- 粗利率
- —
- 営業利益率
- —
- 純利益率
- 172.1%
- ROE
- 9.8%
- ROIC
- —
前年比。3年の年平均は -41.3%
売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ
本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字
株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $3.0B
- フリーCF
- —
- 営業CFマージン
- 181.2%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない
営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金
フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態
フリーCFの5年推移
配当
- 配当利回り
- —
- 年間配当金
- —
- 配当性向
- 31.5%
株価に対して年間いくら配当が出るか
利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある
配当の5年推移
MTB の性格読み (詳細)
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