生産性の高いパーミアン地域に資産を集中させ、効率よく低コストで採掘できる点が強み。優良な油田地帯に絞ることで採算を高めやすく、ガスを運ぶ中流の設備事業が比較的安定した収入を補う。原油価格の上昇局面では大きく稼げ、機動的に生産を増やせる、成長志向の中堅エネルギー会社の立ち位置にいる。
米南西部のパーミアンと呼ばれる有力な油田地帯で、原油や天然ガスを掘り出して売る収益が柱。生産性の高い地域に資産を集中させ、効率よく採掘する。これに、掘ったガスを集めて運ぶ中流の設備事業が加わる。売値は原油・ガスの相場で決まり、生産量と相場、採掘コストの差が利益になる。市況に左右される構造になっている。
原油価格が下落すると、収益が一気に悪化する。原油は需給や地政学で価格が大きく振れ、供給過剰の局面では値崩れする。採掘の規制や環境への対応コスト、油田の生産量の自然な減少、脱炭素による長期の需要減も、収益の重しになりうる。相場の波がそのまま業績に出る構造を持つ。
配当を出しつつ、生産性の高い油田での効率的な採掘と、中流事業の拡大、財務の管理に力を入れる経営。相場に左右される原油・ガスの採掘で、優良な油田地帯に集中して採算を高め、中流事業で収入を補いながら、市況の上昇局面を取り込んで稼ぐ方針が特徴になっている。
自己資本・流動性ともに安定し、黒字を維持しながら財務の安全性も高い水準にあります。
前年比。3年の年平均は 6.5%
売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ
本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字
株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか
本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない
営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金
フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態
株価に対して年間いくら配当が出るか
利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある
Matador Resources は、米南西部の有力な油田地帯で原油・天然ガスを採掘する会社だ。
強みは、生産性の高いパーミアン地域に資産を集中させ、効率よく低コストで採掘できる点にある。優良な油田地帯に絞ることで採算を高めやすく、ガスを運ぶ中流の設備事業が比較的安定した収入を補う。原油価格の上昇局面では大きく稼げる。一方で原油価格が下落すると収益が一気に悪化し、原油は需給や地政学で価格が大きく振れる。採掘の規制や環境対応コスト、油田の生産量の自然減、脱炭素の逆風も重しだ。MTDR を読むときは、原油・天然ガスの価格と生産量、採掘コストを軸に見るとよい。
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