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MYO
NASDAQ

MYO

Myomo
ヘルスケア小型
今日の終値
時価総額
$54M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
MYO
強み

力の入らない腕に装着し、わずかに残る筋肉の信号で動きを助けることに絞った装具が最大の特徴。手術や薬とは、支え方が違う。腕の動きを助ける装具を作る会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

腕の装具の販売が事業の柱。脳卒中やけがで腕に力が入らなくなった人が、肘や手に装着し、わずかに残る筋肉の信号を読み取って、その動きを助ける装具を作る。患者がふたたび腕を使えるよう支える。患者へ直に売るほか、保険を通じて届ける。装具は一人ひとりの体に合わせて作る。あわせて、その装具を作って届けるまでの仕組みも自前で整える。腕の動きを助ける装具に絞り、使う患者を増やすことで収入を積む形になっている。

リスク

装具は高価で、保険の支払いが進まなければ患者に行き渡らない弱点を抱える。一人ひとりに合わせて作るため、量を増やすのに手間がかかる。患者を見つけ、装具を合わせるまでの過程が長い。研究や販売の費用がかさみ、赤字が続く。資金を増資で賄うため、株式の希薄化が起こりやすい。似た装具や、ほかのリハビリの手立てとの競争もある。保険の制度の変更に左右される。

経営の癖

配当を出さず、患者への普及と保険の支払いの確保に資金を向ける経営。装具の開発と、患者への提供、保険を通じた支払いの確保を進める。腕の動きを助ける装具の普及が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
B
赤字先行

自己資本と現金は厚めだが、本業は赤字で資金を消費している段階です。手元現金は今の燃焼ペースで1年未満分。黒字化の道筋が焦点になります。

資産 (合計)
$39M前期比 -8.5%
  • 現金・現金同等物$14M
  • 他の流動資産$13M
  • 固定資産$11M
負債 (合計)
$27M前期比 +55.4%
  • 流動負債$8M
  • 長期借入金$11M
  • 短期借入金$3M
純資産
$11M前期比 +-53.9%
自己資本比率
2021
76.7%
2022
62.6%
2023
61.6%
2024
58.5%
2025
29.5%

収益性 (TTM)

売上高
$41M
売上成長率
25.7%

前年比。3年の年平均は 38.1%

粗利率
65.7%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
-35.2%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
-38.1%
ROE
-136.6%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
-44.5%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
−$15M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
−$16M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
-35.5%
現金ランウェイ
1年未満

今の現金燃焼ペースで手元資金がもつ年数。短いほど増資・借入の必要が迫る

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

MYO の性格読み (詳細)

Myomo は、力の入らない腕に装着し、わずかな筋肉の信号で動きを助ける、身につける装具を作る、小型のヘルスケアの会社だ。

最大の特徴は、力の入らない腕に装着し、わずかに残る筋肉の信号で動きを助けることに絞った装具にある。一方で装具は高価で保険の支払いが進まなければ患者に行き渡らないことが弱点で、一人ひとりに合わせて作る手間、患者を見つけ合わせるまでの長さ、赤字の継続も弱みになる。MYO を読むときは、装具を使う患者の数と保険の支払い、製造の体制を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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