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NASDAQ

NBR

Nabors Industries
エネルギー小型
今日の終値
時価総額
$1B
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
CROWN HOUSE, HAMILTON, HM08, D0(本社・衛星)
CROWN HOUSE, HAMILTON, HM08, D0(本社・衛星)
強み

世界で最大級の規模の陸上の掘削機を保有し、米国のみならず中東や中南米にも展開する地理の広がりが最大の強み。掘削を効率化する装置や作業の自動化の技術も自前で持つ。単に掘削機を貸すだけでなく、技術で生産性を高める提案も加える、掘削機の貸し出しを軸にした油田サービスの立ち位置にいる。

成長ドライバー

石油や天然ガスを掘る会社に対し、地面を掘り進む大型の掘削の設備を、作業の人員とともに日ごとの料金で貸し出すのが事業の柱。陸上の掘削機を世界で多数保有し、米国のほか中東や中南米でも展開する。これに加え、掘削を効率化する装置や、作業を自動化する技術も手がける。貸し出した掘削機の稼働の日数と料金で稼ぐ構造になっている。

リスク

原油や天然ガスの価格の下落は、石油会社の掘削を絞らせ、掘削機の稼働と料金を一気に押し下げる最大の弱点になる。掘削の事業は景気と価格に振られ、業績の波が極めて大きい。長年抱える重い借金は、金利の負担と返済の重圧として経営を縛る。掘削機は維持の費用が重く、同業との料金の競争も激しい。

経営の癖

配当を出さず、生む現金を重い借金の返済に優先して充てる経営。原油価格の波に備えて掘削機の稼働を高く保ち、費用を抑える。掘削の効率化や自動化の技術で同業との違いを出しつつ、長年の課題である借金の圧縮を進めて財務の健全さを取り戻すことを重んじる方針が特徴になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
C
赤字先行

自己資本や流動性に弱さがあり、本業は赤字で資金を消費している段階です。手元現金は今の燃焼ペースで約41年分。黒字化の道筋が焦点になります。

資産 (合計)
$4.8B前期比 +6.3%
  • 現金・現金同等物$941M
  • 他の流動資産$611M
  • 固定資産$3.2B
負債 (合計)
$4.2B前期比 -3.9%
  • 流動負債$993M
  • 長期借入金$2.1B
  • 短期借入金$377M
純資産
$591M前期比 +337.6%
自己資本比率
2021
10.7%
2022
7.8%
2023
6.2%
2024
3.0%
2025
12.3%

収益性 (TTM)

売上高
$3.2B
売上成長率
8.7%

前年比。3年の年平均は 6.3%

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
14.8%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
9.0%
ROE
48.5%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
12.1%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$693M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
−$23M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
21.8%
現金ランウェイ
約41年

今の現金燃焼ペースで手元資金がもつ年数。短いほど増資・借入の必要が迫る

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

NBR の性格読み (詳細)

Nabors Industries は、石油やガスの油井を掘る大型の掘削機を世界で貸し出す会社だ。

最大の強みは、世界で最大級の規模の陸上の掘削機を保有する点と、米国のみならず中東や中南米にも展開する地理の広がり、掘削の効率化や自動化の技術にある。一方で原油や天然ガスの価格の下落による稼働と料金の急落が最大の弱点で、業績の波の大きさや、長年抱える重い借金、掘削機の維持費、同業との料金の競争も弱みになる。NBR を読むときは、原油価格と掘削活動、借金の負担を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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