Newmont は、世界最大の金の鉱山会社で、その業績は「金の価格」にほぼ連動する市況株だ。
金は、インフレや世界情勢が不安なときに買われやすい資産で、その価格が同社の利益をほぼ決める。世界各地に優良な鉱山を持ち、規模を生かして採掘コストを抑えられるのが強みだ。NEM を読むときは、会社の良し悪しよりも、金価格が買われやすい局面にあるか、そして採掘コストをどれだけ低く保てているかを軸に見るとよい。
NASDAQ
NEM
Newmont素材大型配当あり
—
今日の終値
時価総額
$115B
PER (TTM)
—
配当利回り
取得中
52週高値
—
52週安値
—
サイズ
大型
Newmont Gold Quarry mine
強み
世界最大の金鉱山会社として、各地に分散した優良な鉱山と豊富な埋蔵量を持つ点が強み。規模を生かして採掘コストを抑えやすく、金が買われる局面では大きく稼げる立ち位置にいる。
成長ドライバー
金を中心に、銅や銀などの金属を採掘して売るのが収益の柱。世界各地に鉱山を持ち、掘り出した金を市場価格で売ることで稼ぐ。採掘コストをいかに抑えて、金価格との差を利益にできるかが鍵になる構造になっている。
リスク
金価格が下落すると利益が直接削られる。金は金利が上がると魅力が薄れやすく、鉱山のある国の政治的混乱や、採掘コスト・エネルギー価格の上昇も、収益と操業を脅かすリスクになる。
経営の癖
金価格で利益が振れる中、配当で株主に報いつつ、鉱山の維持と買収で埋蔵量を確保する経営。価格の谷でも操業を続けられるよう、採掘コストの管理と財務の健全さを重視する姿勢が特徴。
バランスシート (要約)
詳細を見る →財務状態スコア
A+
非常に健全
強固な財務基盤を持ち、黒字を保ちながら長期の成長投資を支える高い安全性があります。
資産 (合計)
$57.1B前期比 +1.4%
- 現金・現金同等物$7.6B
- 他の流動資産$5.4B
- 固定資産$44.1B
負債 (合計)
$23.3B前期比 -12.0%
- 流動負債$5.7B
- 長期借入金$5.1B
純資産
$33.9B前期比 +13.2%
自己資本比率
2021
54.3%
2022
50.3%
2023
52.3%
2024
53.1%
2025
59.3%
収益性 (TTM)
- 売上高
- $22.7B
- 売上成長率
- 21.3%
- 粗利率
- —
- 営業利益率
- —
- 純利益率
- 31.3%
- ROE
- 20.9%
- ROIC
- —
前年比。3年の年平均は 23.9%
売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ
本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字
株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $10.3B
- フリーCF
- —
- 営業CFマージン
- 45.6%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない
営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金
フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態
フリーCFの5年推移
配当
- 配当利回り
- —
- 年間配当金
- —
- 配当性向
- 15.6%
株価に対して年間いくら配当が出るか
利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある
配当の5年推移
NEM の性格読み (詳細)
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