Nike は、世界最大のスポーツ用品ブランドで、その稼ぎ方は「ブランドで売る」点に本質がある。
製造は外部の工場に任せ、自社はブランドと商品企画、マーケティングという高利益な部分に集中する身軽な仕組みだ。トップ選手や話題性を生むマーケティングの巧みさが、値引きせずに売れる強さを支えてきた。だからこの会社の生命線はブランドの勢いにある。NKE を読むときは、新商品やマーケティングでブランドの勢いを保てているかと、米中の消費動向を軸に見るとよい。
NASDAQ
NKE
Nike一般消費財超大型配当あり
—
今日の終値
時価総額
$67B
PER (TTM)
—
配当利回り
取得中
52週高値
—
52週安値
—
サイズ
超大型
Nike Campus, Beaverton - DPLA - ffa63f1bbaf5cd21aeada3d3978db2b0
強み
世界中で知られる圧倒的なブランド力と、トップ選手や話題性を生み出すマーケティングの巧みさが最大の強み。製造を外部に任せる身軽さで、ブランドと商品企画という高利益な部分に集中できる立ち位置を持つ。
成長ドライバー
スニーカーやウェアなどのスポーツ用品の販売が収益の柱。製造は外部の工場に任せ、自社はブランドと商品の企画、マーケティングに集中する身軽な仕組みだ。近年は、店や卸より、自社のアプリや直営店で直接売る比率を高めて利益率を上げる方針を採っている。
リスク
ブランドの勢いが衰えて新商品が話題にならないと、定番に頼った値引き販売が増えて利益率が落ちる。景気後退や中国市場の不振、競合ブランドの台頭、そして在庫がだぶつくと、収益の重しになる。
経営の癖
安定した増配と自社株買いで株主に還元しつつ、ブランド投資と直接販売の強化に注力する経営。卸を減らして自社アプリ・直営店で直接売る比率を高め、利益率とブランドの統制を高める方針を進めている。
バランスシート (要約)
詳細を見る →財務状態スコア
A
健全
自己資本・流動性ともに安定し、黒字を維持しながら財務の安全性も高い水準にあります。
資産 (合計)
$36.6B前期比 -4.0%
- 現金・現金同等物$7.5B
- 他の流動資産$15.9B
- 固定資産$13.2B
負債 (合計)
$23.4B前期比 -1.3%
- 流動負債$10.6B
- 長期借入金$8.0B
純資産
$13.2B前期比 +-8.4%
自己資本比率
2021
33.8%
2022
37.9%
2023
37.3%
2024
37.9%
2025
36.1%
収益性 (TTM)
- 売上高
- $46.3B
- 売上成長率
- -9.8%
- 粗利率
- 42.7%
- 営業利益率
- —
- 純利益率
- 7.0%
- ROE
- 24.4%
- ROIC
- —
前年比。3年の年平均は -0.3%
売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ
本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字
株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $3.7B
- フリーCF
- $3.3B
- 営業CFマージン
- 8.0%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない
営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金
フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態
フリーCFの5年推移
配当
- 配当利回り
- —
- 年間配当金
- —
- 配当性向
- 71.5%
株価に対して年間いくら配当が出るか
利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある
配当の5年推移
NKE の性格読み (詳細)
sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。
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