Northrop Grumman は、軍用機や宇宙システム、機密性の高い兵器に強い米国の防衛大手だ。
宇宙や機密兵器といった、限られた企業しか担えない先端分野に強みを持ち、長年の実績と機密技術が参入障壁になっている。顧客がほぼ政府のため需要は景気ではなく国防予算と地政学情勢で決まり、長期契約が安定した収益と手厚い配当を支える。世界の緊張が高まる局面は追い風だ。NOC を読むときは、各国の国防予算と地政学リスク、そして大型開発が予定どおり進むかを軸に見るとよい。
NASDAQ
NOC
Northrop Grumman資本財超大型配当あり
—
今日の終値
時価総額
$75B
PER (TTM)
—
配当利回り
取得中
52週高値
—
52週安値
—
サイズ
超大型
P-61bs on assembly line - Northrop - 1944
強み
宇宙システムや機密性の高い兵器など、限られた企業しか担えない先端分野に強い点が最大の強み。長年の実績と機密技術が参入障壁になり、顧客が政府ゆえに需要が景気に左右されにくく、長期契約で安定して稼げる。
成長ドライバー
軍用機やミサイル、宇宙システム、そして機密性の高い防衛技術の開発・製造が収益の柱。顧客のほとんどが米国とその同盟国の政府で、長期にわたる開発・調達契約に基づいて、安定した売上が積み上がる構造になっている。
リスク
国防予算が削られたり、政府の調達方針が変わったりすると、長期契約の前提が揺らぐ。次世代爆撃機のような大型開発でコストが超過したり、納入が遅れたりすると、利益を圧迫するリスクがある。
経営の癖
安定した連続増配と大規模な自社株買いで株主に厚く還元する経営。長期の政府契約で得たキャッシュを還元と次世代装備の開発へ振り向け、受注残を着実に消化する堅実な姿勢が特徴になっている。
バランスシート (要約)
詳細を見る →財務状態スコア
A
健全
自己資本・流動性ともに安定し、黒字を維持しながら財務の安全性も高い水準にあります。
資産 (合計)
$51.4B前期比 +4.1%
- 現金・現金同等物$4.4B
- 他の流動資産$10.9B
- 固定資産$36.1B
負債 (合計)
$34.7B前期比 +1.9%
- 流動負債$13.9B
- 長期借入金$15.2B
- 短期借入金$534M
純資産
$16.7B前期比 +9.1%
自己資本比率
2021
30.4%
2022
35.0%
2023
31.8%
2024
31.0%
2025
32.5%
収益性 (TTM)
- 売上高
- $42.0B
- 売上成長率
- 2.2%
- 粗利率
- —
- 営業利益率
- 10.8%
- 純利益率
- 10.0%
- ROE
- 25.1%
- ROIC
- 11.0%
前年比。3年の年平均は 4.7%
売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ
本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字
株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $4.8B
- フリーCF
- $3.3B
- 営業CFマージン
- 11.3%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない
営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金
フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態
フリーCFの5年推移
配当
- 配当利回り
- —
- 年間配当金
- —
- 配当性向
- 30.9%
株価に対して年間いくら配当が出るか
利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある
配当の5年推移
NOC の性格読み (詳細)
sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。
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