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NPKI

NPK International
資本財小型
今日の終値
時価総額
$1B
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
9320 LAKESIDE BOULEVARD, THE WOODLANDS, TX(本社・衛星)
9320 LAKESIDE BOULEVARD, THE WOODLANDS, TX(本社・衛星)
強み

何度も再利用できる丈夫な複合材のマットという、使い捨ての木製のマットにない環境と費用の優位を持つ点が最大の強み。送電線やデータセンター向けの電力の工事という、伸びる分野の需要を取り込む。油田向けへの依存を、建設や送電という安定した分野へ移しつつある。工事現場に敷く仮設のマットに特化した会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

ぬかるみや軟弱な地面に敷いて、重機やトラックが通れる仮設の通路や作業の足場を作る、丈夫な複合材のマットを製造し、貸し出すのが事業の柱。送電線の建設や保守、油田やガスの開発、パイプラインや一般の建設の現場で、地面を傷めずに重機を入れるために使われる。マットの貸し出しと、敷設や撤去の役務、販売で稼ぐ構造になっている。かつては油田向けの製品も手がけたが、マットの事業に集中した。

リスク

かつて売上の柱だった油田向けの需要は、原油価格と掘削の活動に大きく振られる弱点を抱える。建設の現場の需要も、景気や公共の投資に左右される。マットの貸し出しは、稼働が落ちると保有する資産の費用が重い。木製のマットや、別の業者との競争もある。新しい分野への拡大が思うように進まなければ、成長が鈍る。

経営の癖

配当を出さず、現金をマットの保有の拡大と、油田向け以外の安定した分野への展開に充てる経営。原油価格に振られる油田向けの依存を、送電や建設といった分野へ移すことを重んじる。再利用できるマットの優位を生かし、貸し出しの稼働を高めて安定した収入を積み上げる方針が特徴になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
A
健全

自己資本・流動性ともに安定し、黒字を維持しながら財務の安全性も高い水準にあります。

資産 (合計)
$442M前期比 +12.2%
  • 現金・現金同等物$5M
  • 他の流動資産$76M
  • 固定資産$360M
負債 (合計)
$91M前期比 +34.9%
  • 流動負債$57M
  • 長期借入金$12M
  • 短期借入金$5M
純資産
$351M前期比 +7.6%
自己資本比率
2021
61.4%
2022
59.2%
2023
64.7%
2024
82.9%
2025
79.5%

収益性 (TTM)

売上高
$277M
売上成長率
27.4%

前年比。3年の年平均は 12.8%

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
16.9%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
14.1%
ROE
11.1%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
10.0%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$73M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$26M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
26.3%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

NPKI の性格読み (詳細)

NPK International は、軟弱な地面に敷いて重機を通す、再利用できる複合材のマットを貸し出す会社だ。

最大の強みは、何度も再利用できる丈夫な複合材のマットという木製にない環境と費用の優位と、送電線やデータセンター向けの電力の工事という伸びる分野の需要にある。一方でかつての柱の油田向けの原油価格への連動や、建設需要の景気への左右、マットの稼働が落ちた際の資産の費用、競合、新分野への拡大の不確実性が弱みになる。NPKI を読むときは、建設や送電の需要とマットの稼働、新分野への拡大を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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